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        欢迎来到你我贷?#22836;?#28909;线400-680-8888

        权重股集体发力主力意图曝光

        2014-03-10 10:50:54
        来源:你我贷

        主板市场有望启动补涨行情,而补涨的焦点是金融、银行、地产和券商股,传统产业将轮翻出现补涨行情,持续性会相对较弱,主板市场以波段行情为特征,短期内难现全面上涨的行情。而在小微型公司中,科技股仍然将沿续分化炒作的线路,但小盘股指数短期内不会有太大涨幅,尤其是创业板,将在1000点关口维持大约一个半月的震荡,这个期间完全是个股行情。

        ===本文导读===

        【大盘分析】蓝筹股爆发昭示主力意图|A股或是中国梦开启的地方

        【行业研究】环保行业:政策加码推荐3股|计算机行业?#33322;?#25569;智慧城市三领域

        【板块聚焦】OGS将主导大尺寸触控市场触摸屏概念股掘金

        权重护盘蓝筹股爆发昭示主力意图

        今日A股沪深大盘先抑后扬、迎来?#26790;?#30340;放量大涨行情。自5月22日以来,在创业板个股集体风险警示、制造业数据持续向坏、日股为代表的外围股市持续大涨后开?#25216;?#39030;回调等利空因素压制下,A股亦陷入震荡放量调整行情。

        消息面:

        作为企业代表的上市公司普遍感到,目前经营活动?#28304;?#22312;行政性干预过多、公平竞争环境有待完善、企业税费负担重和社保支出多、融资与并购存在障碍、创新环境不理想等五大类问题。中国上市公司协会将专题调研得到的这些信息,从企业角度提炼归纳了24条建议,形成《改进政府与企业关?#25285;?#25913;善企业发展环?#22330;?#19987;题报告,上报国务院,得到有关领导批示。目前,中上协正积极配合有关部门研究论证改善企业发展环境的有关落实方案。

        根据《中国航天报?#26041;?#26085;的报道,神舟十号载人飞行任务准备工作进展顺利,此前,中国载人航天工程新闻发言人表示,神舟十号飞船将于6?#36718;?月在酒泉卫星发射?#34892;?#25321;机发射,这意味着从?#36718;?#24320;始,神舟十号进入发行的“时间窗口期?#34180;?#20013;国载人航天事业的重大突破已经相当临近。

        26日,德国总理默克尔在会见来访的中国国务院总理李克强时重申,作为?#35775;?#26368;大经济体,德国反对?#35775;?#23545;中国光伏和电信设备征收?#22836;?#24615;关税,并将努力促成中欧双方通过协商解决贸易纠纷。此?#21355;?#20811;强访德期间,中德还签署了一系列经贸合作协议,广泛涉及环?#22330;?#27668;候、农业、电动汽车和新能源等。

        【观点】

        权重护盘蓝筹股爆发昭示主力意图

        我们认为,周二,市场出现诡异变盘,先是众多机构大佬发?#28304;?#19994;板正在形成严重泡沫,随后乐视网停牌称超级电视合作生变,受此影响创业板指数暴跌接近3%,不少创业板品种纷纷重挫。而主板却在金融、银行、证券以及航空、地产等的掩护下强势收涨,并且数度突破2300点,最终也站稳在2300点上方。深圳成指最为惨烈,主板、?#34892;?#26495;与创业板?#36127;?#36816;行在完全不同轨迹之上,纷乱的盘口令投资者不知所从。值得庆贺的是――从5月20日起连续提示,最好主板与创业板各配置50%的仓位,以避免被创业板的震荡震晕。那么,后市是否会一直维持这?#24535;?#28872;的差异?创业板是否还有机会?

        消息面看,主板市场利好?#27426;希?#31649;理层各种政策强化市场信心;而创业板则偏集中于板块和个股的利空,创业板和?#34892;?#26495;大多数品种都是跟随着主板行动,所以,在小微型公司中,科技股仍然将沿续分化炒作的线路,但小盘股指数短期内不会有太大涨幅,尤其是创业板,将在1000点关口维持大约一个半月的震荡,这个期间完全是个股行情。

        主板市场有望启动补涨行情,而补涨的焦点是金融、银行、地产和券商股,传统产业将轮翻出现补涨行情,持续性会相对较弱,主板市场以波段行情为特征,短期内难现全面上涨的行情。?#29616;?#25351;数强压力位:2400点,突破20周线之后,整个月线形态得到修复,?#33322;?#21069;高点附近2400点区域有较重阻力,若突破成功,趋势性反转全面成立。(华讯投资)

        多角度剖析大盘A股或是中国梦开启的地方

        “实现中华民族伟大复兴的中国梦,就是要实现国家富强、民族振兴、人民幸福”习近平总书记在第十二届全国人大一次会议上提出了“中国梦”概念。

        在中国目前所处的发展阶段,在面临“中等收入陷阱”的今天,在人口红利消失的今天,在迈入老龄化社会的今天,在资源紧张环境严重污染的今天……“中国梦”的实现必须寄望于各个层面的改革。中国正处于经济改革的关键时期,从政府的改革思路以及中国可以选择的方式来看,提升效率将是经济改革的核心,是未来经济发展的主要动力。而前不久中国证监会主席肖钢表示,中国资本市场?#28304;?#20110;“新兴加转轨”阶段,未来发展潜力巨大,要进一步加快资本市场改革开放。因此我认为A股中线前程?#24179;酰珹股是中国梦开启的地方。

        W底形态支持A股已见底

        目前大盘的形态属于W底结构。下面我简要的介绍一?#29575;?#20040;叫W底结构,W底结构又称双重底,其主要特征是1,股价两次探底,?#19994;?#20108;次探底的最?#22270;?#35201;比第一次探底的最?#22270;?#39640;。2,第一次探?#36164;?#30340;成交量是缩量,然后出现了反弹。3,第二次下跌时成交量更加萎缩。4,第二次上升时有不少主动性买盘进入,?#39029;?#20132;量出现放大。大盘在1949点是左侧底部,2161是?#20063;?#24213;部,?#39029;?#20132;量在1949点之前出现了明?#36816;?#37327;,1949点之后放量,2444点之后再次缩量,2161点之后再次放量,符合了W底结构形态。因此,我们认为A股已完成筑底,A股仍将上攻。

        上升角度支持A股仍将上攻

        首先我简要的介绍一?#29575;?#20040;?#23567;?#27004;梯股?#20445;?#23601;是选择延45度角向上运行的股票,而成交量逐步递减的股票。沿45度角向上的股票走势最稳,走势最长。这正像建设技术人员把楼梯建成45度或接近45度的形状,因为这是最稳定的形状,所以我?#21069;?#20855;备这样特征的股票称之为“楼梯股?#34180;?#36825;?#20013;?#24577;的出现往往预示着股票的中长期趋势是不错的。目前大盘正好是向右上方45度上攻,显示出多方较为强大。

        周K线三红兵?#24471;鰽股前景灿烂

        周K线“三红兵”是一个非常重要的上攻信号。什么?#23567;?#19977;红兵?#20445;?#19977;红兵就是在相对低位,出现连续三根阳线,上影线较短,然后K线实体基本等长,从大盘的周K线图上,我们可以清楚的看到目前周K线出现了“三红兵”形态,?#24471;?#22823;盘中期向上趋势未改。

        突破轨道线上轨预示多方力量强大

        我?#21069;?#26368;高点2444点和次高点2344点,两点连成一条直线,然后我们经2344点作这条直线的延长线,我们得到了下降的轨道线的上轨,然后我们在底部作这条上轨的平行线,我们得到了轨道线的下轨,此时我们?#31361;?#25104;了轨道线。我们可以看到股指目前突?#23631;?#36712;道线的上轨且?#21355;握?#19978;,?#24471;?#22810;方力量非常强大。

        菲波那切窗口预示大盘见底

        天行有常,世间万物变化有律。股票犹如人的生命一样,是处在二三十岁的青壮年期,还是处在七八十岁的古稀、耄耋之年?让我们运用菲波那切数列时间窗口来判断大盘的涨跌周期。我们首先介绍一下菲波那切数列,我们在中学上数学?#38382;保?#32769;师曾?#34917;?#33778;波那切数?#23567;?,1,2,3,5,8,13,21,34,55,89,144,233…。。这一组数字从第三项起,每一项都等于前?#36739;?#20043;和。我们选取其中的3,5,8,13,21,32,55,89,144,233这些?#21078;?#25968;字用于股市中,我们发现在大盘或个股的高点或低点起数,天数上每逢这些?#21078;?#25968;字?#20445;?#24448;往是大盘的重要变盘时间窗口。举例来?#25285;?009年最高点3478点跌到最低点2639点用了21天,2639点到次低点2712点用了21天,2639点到次高点3361点用了55天。股民朋友们可以看到以上所有天数?#35760;?#22909;是?#21078;?#22825;数,从大前年高点3067点下跌到1949点,恰好是?#21078;显率?#31532;21个月,符合了时间变盘窗口规律。而本月又是1664点以来的第55个月,恰好是2161点次底部形成之月,因此从时间窗口角度上看,1949点历史大底牢不可破!2161点次低点牢不可破!

        QFII数据预示A股仍将上攻

        目前,我们可以从公开数据上看到,QFII仓位处于高位,并且我们可以看到五一劳动节之后的首周,素有QFII大本营之称的中金公司上海某部和?#26412;?#26576;部市价成交50只沪深大蓝筹。而我们曾统计发现,QFII向来具有引导行情的本领,所以我们认为从QFII的数据上看,大盘仍将上攻。

        黄金分割预示2161是次低点

        我们将本轮行情的最高点2444减去最低点1949点,等于495点,然后我们将495点乘以0.618等于306点,接着我们将2444点减去306点等于2138点,而本轮行情的次低点是2161点,所以2161点下面不远处有十分强大的支撑,因此从黄金分割的角度上看,2161是次低点。

        政策面支持A股中期向上

        从政策端来看,改革信号渐趋强化维稳市场信心。前不久国务院办公厅正?#36739;?#21457;文件,决定取消和下放117项行政审批项目,这也是承接5月6日国务院常务会议关于下放审批权决定后中央进一步放权让利措施的?#26377;?#20174;已经公布的国务院办公厅文件可以看出,无论是轨道交通车辆、信号系统行政审批的取消,还是关于取消石油、煤层气、天然气对外合作合同审批,对于A股市场而言均构成明显正面效应。

        万里长城永不倒形态支持A股仍将上攻

        大盘在2161点底部形成后,成交量出现了明显放量,显示出场外资金正在源源?#27426;?#30340;进入A股市场。在上?#29616;埽?#22823;盘在相隔很短的时间内一举突破MA10,MA60等重要均线压力位,并?#20197;?#31361;破之后,在?#29616;?#20116;出现第一?#20301;氐担?#20063;就是回踩MA13日均线,确认突破的有效性,并?#21355;握?#19978;MA13均线。这?#20013;?#24577;就叫做万里长城永不倒形态,预示A股中期向上趋势未改。

        历史统计支持A股红五月

        我们曾做过一个统计,对最近十年的A股市场五?#36335;?#36208;?#24179;?#34892;了统计,我发现A股在五?#36335;?#19978;涨的概率较高,因此从历史统计的角度上看,A股红五?#29575;?#20540;得期待的。

        因此,综上所述,我认为A股是中国梦开启的地方。(东吴证券)

        环保行业:后续政策持续加码3股买入评级

        中央中央政治局5月24日上午就大力?#24179;?#29983;态文明建设进行第六次集体学习。中共中央总书记习近平在主持学习时强调,要清醒认识保护生态环?#22330;?#27835;理环境污染的紧迫性?#22270;?#24040;性,清醒认识加?#21487;?#24577;文明建设的重要性和必要性,真正下决心把环境污染治理好、把生态环境建设好,努力走向社会主义生态文明?#29575;?#20195;,为人民创造良好生产生活环?#22330;?/p>

        评论:

        第六次集体学习聚?#32929;?#24577;文明建设,体现节能环保产业的战略高度。中国十八大以来,中共中央政治局分别就十八大精神、改革开放、和平发展、依法治国、反复倡廉和生态文明建设进行了六次集体学习,是继将生态文明建设列入中国特色社会主义事业“五位一体”总体布?#31181;?#21518;的又一重大政治信号,体现了生态文明建设的战略地位,表明了新一届政府大力发?#32929;?#24577;文明建设的决心。

        总书记带头表态,环保考核与政绩挂钩有望在全国推开。习近平总书记在学习中表态,只有实行最严格的制度、最严密的法治,才能为生态文明建设提供可靠保障,最重要的是要完善经济社会发展考核评价体系。近期山西、江西、广东等多省市拟将PM2.5列入约束性减排指标,并表态将节能环保指标与政府官员政绩考核挂?#24120;?#25512;行环保考核,并实现“一票否决?#20445;?#36825;一模式有望在全国?#27573;?#20869;广?#21644;?#24320;。

        后续政策出台或将加速。由环保部牵头制订的?#24230;?#22269;大气污染?#20048;?#34892;动计划》几易其稿之后有望近期上报国务院,该行动计划以区域大气质量联防联控为?#34892;?#24605;想,对大气环境污染从源头控制到末端污染治理给出了明确的指导意见。该计划的出台将助力环保产业发展,并为除尘、脱硫、?#20005;?#31561;相关细分市场带来机会。伴随该计划的出台,各级省市将配套出台行动计划细则,同时水泥行业的大气污染物排放标准也将于近期出台,要求现有和新建水泥生产线的氮氧化物排放浓度从880mg/m3分别下降至450mg/m3和320mg/3,环保产业后续仍有持续的政策催化。

        杜绝环保寻租,订单落到?#33633;Α?#19968;季度以来,环保部对各地群众举报和核查过程中发现的的环境污染事故进行了挂牌督办和依法查处,其中不乏一些“中字头”国企,此?#20301;?#20445;核查力度堪称史上最严。节能环保指标与官员政绩挂钩是最好的杜绝环保寻租的方式,相信后续环保执法力度将有增无减,下游污染产业的产能集中与环保监管的到位有望形成良性循环,从而使得环保产业需求落地,转化成环保企业的订单和业绩。

        推荐订单获取能力优异的行业龙头和具备估值优势公司。推荐两条主线:1、行业龙头公司具备领先的订单获取能力和持续增长能力,是政策催化和产业升级的最受益者,推荐九龙电力、国电清新、桑德环?#22330;?#30887;水源;2、低估值优势的公司在行业估值提升的过程中具备更大空间,推荐华西能源、龙净环保、东江环保.

        (申银万国)

        计算机行业?#33322;?#25569;智慧城市三大领域

        (一)计算机软件行业2012年整体情况

        收入增长稳中趋升。2012年我国软件产业共实现软件业务收入2.5万亿元,同?#20173;?#38271;28.5%,增速比电?#26377;?#24687;制造业高出16个百分点,但低于去年同期3.9个百分点。分月度看,经过前10个月平?#20173;?#38271;后(增速在25%-26%区间内),11、12两个月软件产业增速明显回升。

        数据处理和运营服务类收入占?#35753;?#26174;攀升。2012年,软件产业服务化和网络化发展加速,使数据处理和运营服务类收入增长突出、比重明显上升,1-12月完成收入4285亿元,同?#20173;?#38271;35.9%,比重达17.1%,?#28909;?#24180;同期提高0.9个百分点。随着制造业?#38382;?#20225;稳向好,?#24230;朧较?#32479;软件增速加快,实现收入3973亿元,同?#20173;?#38271;31.2%,高出全行业2.7个百分点。集成电路设计在有利的产业政策带动下,实现收入808亿元,同?#20173;?#38271;25.5%;软件产品、系统集成服务和信息技术咨询服务平?#20173;?#38271;,分别增长27.9%、24.8%和24.1%。

        软件出口依然低迷。2012年,软件业出口增长低迷,?#20197;?#24230;波动反复特征明显。1-12?#29575;?#29616;出口368亿美元,同?#20173;?#38271;18%,增速分别低于去年和前年同期0.5和6.8个百分点,低于全行业10.5个百分点。其中,?#24230;?#24335;软件出口增长13%,增速继续处于低位;外包服务出口增长54%,对软件出口增长贡献率达到60%。

        (二)计算机软件行业2013年1季度整体情况

        一季度收入增速小幅回落。2013年一季度,我国软件和信息技术服务业实现软件业务收入6189亿元,同?#20173;?#38271;24.7%,增速比1-2月回落0.7个百分点,?#28909;?#24180;同期低1.7个百分点。其中3?#36335;?#22686;长23.5%,增速低于去年同期3.9个百分点。

        软件产品、数据处理和存储服务增长相对较快。一季度,IC设计实现收入190亿元,同?#20173;?#38271;13.1%,低于软件业平均水平11.6个百分点。软件产品、数据处理和存储服务增长相对较快,分别实现收入1949和1037亿元,同?#20173;?#38271;25.6%和28.4%,但低于去年同期0.9和7.2个百分点。信息系统集成服务、信息技术咨询服务和?#24230;朧较?#32479;软件增长相对平稳,分别实现收入1361、659和992亿元,同?#20173;?#38271;24.2%、24.6%和22.4%,其?#34892;?#24687;技术咨询服务和?#24230;朧较?#32479;软件增速低于去年同期8.1和6个百分点。

        软件出口持续低迷,外包服务增长放缓。一季度,软件业出口?#26377;?011年下半年以来的低增长态势,实现出口87亿美元,同?#20173;?#38271;11.6%,增速低于去年同期0.9个百分点。其中,外包服务出口21亿美元,同?#20173;?#38271;22%,增速与去年同期基本持平。

        一季度,软件和信息技术服务业实现利润总额695亿元,同?#20173;?#38271;16.9%,增速比1-2月回落2.9个百分点;从业人员工资总额增长了30%,高出全行业收入增速5.3个百分点,高出利润总额增速13.1个百分点。

        (三)计算机行业公司2012年年报和2013年一季报总结

        2012年计算机行业上市公司整体的业绩增长情况不理想。112家上市公司中有41家出现了业绩下滑,占比37%。行?#30340;?#20844;司业绩出现了明显的两极分化,业绩增速超过30%的公司有30家,业绩下滑超过30%的公司有23家。

        智慧城市类股票表现最突出。从30家业绩增速超过30%的公司来看,智慧城市范畴的公司占其中的15家。其中有6家企业属于安防监控?#26377;?#19994;,2家属于城市智能交通?#26377;?#19994;,2家属于智慧医疗?#26377;?#19994;,2家属于智能建筑?#26377;?#19994;,1家属于数字城市?#26377;?#19994;,还有原属于音视频服务?#26377;?#19994;的华平股份和捷成股份?#37096;?#22987;将业务向安防监控行业延伸。

        行业集中度较高的部分专业的技术和设备领域的公司也有良好的表现。典型的例子就是清分机领域的聚龙股份和CDN服务领域的网宿科技,在2012年均实现了业绩的翻?#23545;?#38271;,做桌面信息安全的北信源也有良好的业绩表现。

        还有一类表现较好的公司是娱乐、社交平台运营类的公司。此类业务基本不受宏观经济影响,同时受人力成本上升因素的影响也相对有限,典型的例子有社交平台的?#20107;?#20449;息和游戏平台的顺网科技.

        部分软件外包、IT服务的龙头型公司增长稳健。如东华软件、远光软件、博彦科技、汉得信息等。

        分析一下业绩较差增速下滑超过30%的公司可以发现,大部分公司都受到了下游行业景气度差或相关政府、军队等部门采购减少的影响。受下游景气度差影响的如证券金融IT业务的恒生电子、同花?#22330;?#22823;智慧、东方财富,汽车轮胎制造领域的软控股份等。受政府、军队部门采购影响的有存储专业设备领域的同有科技,税控社保领域的易联众,政府报表领域的久其软件等。值得注意的是,景气度很高的智能交通和数字城市?#26377;?#19994;也出现了业绩较差的公司,其中智能交通领域的辉煌科技受铁路建设投资下滑影响较大,做车辆远程调度的天泽信息则是受下游工程机械行业低迷的影响,数字城市领域做GIS的超图软件受政府采购下滑影响,做电子地图的四维图新则是受诺基亚收入下滑的影响。

        计算机行业收入确认具有非常明显的季节性,一季度一般是全年收入占比最少的一个季度(项目型公司一般占比10%~20%),大项目收入确认时点和政府补贴等非经常性损益都会使一季度业绩增速出现较大的波动,因此对全年的业绩水平参?#25216;?#20540;有限。

        (四)计算机行业2013年投资策略

        紧握确定性最强的智慧城市三大领域。根据研究和多方调研,智慧城市概念中属于计算机行业的安防监控、智能交通和智慧医疗是未来确定性最强、空间最大、增速最快的三个领域。我们的策略是紧跟政府投资的主题,重点推荐相关领域的龙头型公司,分别是安防监控领域的中威电子、威创股份(海?#20302;?#35270;、大华股份因为市值过大且研究集?#24615;?#30005;子领域暂时不推),智能交通领域的易华录、银江股份和智慧医疗领域的卫宁软件、万达信息.

        发掘高增长细分领域内具有市场或技术统治性地位的企业。计算机行?#30340;?#20844;司众多,所处细分领域小而分散,公司的业绩水平与下游行业景气度具有极高的相关性。一个公司一旦具备下游行业需求旺盛和拥有市场或技术的统治性地位两个条件,往往业绩会出现爆发式增长。我们目前看好智能语音领域的科大讯飞,清分机领域的聚龙股份,CDN服务领域的网宿科技和终端信息安全领域的北信源。

        重点跟踪平台运营型公司。如前面所述,此类业务基本不受宏观经济影响,同时受人力成本上升因素的影响也相对有限,是当前?#38382;?#19979;我们较为看好的业务模式,目前重点跟踪运营游戏平台的顺网科技。

        密切关注随着行业基本面变化、业务转型或并购出现业绩拐点的低估值公司。如ERP软件及实施领域的用友软件、汉得信息,城?#25163;?#33021;交通领域的皖通科技,工程造价、管理软件行业的广联达,证券金融IT行业的恒生电子、金证股份等。(证券导刊)

        OGS将主导大尺寸触控市场触摸屏概念股掘金

        触摸屏是一个可以检测到在显示区域内触摸的存在和位置的电子系统,它简化了人机交互方法,目前已被广泛运用于智能手机、平板电脑、游戏机等消费类电子、医疗仪器、工业控制等领域。触控技术大致可分为电容式、电阻式、红外光式以及声表面波式。其中电容式触控技术起源于上世纪60-70年代,直到2007年被Apple应用于iPhone手机后,一发而不可收拾,获得了爆发式的发展。

        触摸屏兴起至今,已有7个年头,伴随着技术升级,小小屏幕?#27426;?#25512;陈出新。PAD、超极本甚至工业领域的需求,令触摸屏市场热度不减,新品类的?#23588;?#19981;仅使得触摸屏行业的?#26696;庠阶?#36234;大,也使得更多企业可以分享触摸屏行业的盛宴。技术的升级趋势始终是行业焦点所在,从GG到GF的技术演变中,猜准了?#30340;?#33410;奏的欧菲光曾大获丰收。今年仍将是触摸屏行业火爆的一年,特别是OGS的异军突起,又将有新的淘金者胜出。

        据中证报报道,在2013智能触控高峰论坛上,供应链人士表示,触摸屏行?#30340;?#21069;不仅在高端层面供需矛盾严重,即使在应用最为广泛的GF(薄膜式触控)领域,产能仍然较为紧张,由于ITO导电膜的供应渠道单一且产能有限,GF屏前期严重缺货,而企业扩产并形成产能需要?#27426;?#30340;时间,这将导致今年整个行业的供应偏紧。

        在终端阵营,产品销售量也在走高。作为触摸屏应用最多的智能手机,近年来的销售虽然已经过了爆发式的增长阶段,但其总体销量仍在稳?#38454;?#39640;。2012年全球智能手机出货量已经接近6.5亿部,IDC预测今年全球智能手机出货量有望突破8亿台。

        手机之外,PAD目前也占到了整个触摸屏市场接近两成的份额。与?#28072;?#31283;定的智能手机不同,PAD的增长速度?#28304;?#20110;较快的爬坡阶段。自2010年首度面世以来,PAD的出货量每年都在以翻倍的速度成长,2012年全球PAD出货量超过1亿台,IDC预测今年全球的PAD出货量将在1.8亿台左右。

        值得注意的是,超极本在今年的全面铺开,有望使得触控屏的应用结构出现变化。作为超极本最大的主导方,英特尔不仅在平台技术上已经日臻完美,公司还表示对不再添加触控屏的NB整机厂商不给予资金补贴。这使得NB整机厂商未来对触控超极本的推广不遗余力。Displaysearch预测,2013年触控超极本的整体出货量将接近3000万台,由于触控超极本的触控屏无论是在产品质量还是售价上均?#23545;?#36229;过手机和PAD屏,这将促进行业良性健康发展。

        市场人士认为,触摸屏行业未来具有明确的市场预期和订单支撑,产品线上还?#27426;?#26377;新成员?#23588;耄?#34892;业发展方兴?#31383;?/p>

        OGS将主导大尺寸PC触控市

        触摸屏面世以来,技术的演变一直左右着行业的发展。目前触摸屏行业的主要技术标准有GG(双片玻璃)、GF、GF2(玻璃+薄膜)、OGS(单片玻璃)、on-cell、in-cell等。

        ?#36824;?#22312;iPhone面世初期一直采用GG的触摸屏解决方案,这也是2010年之前触摸屏行业主流的解决方案。GG的优势在于其透光性能好,但由于采用了两层玻璃,不仅使得其重量较大,?#39029;?#26412;也居高不下。当时莱宝高科的GG产品,在?#36824;?#20379;应链中占有一席之地,其股价也在当时?#27426;?#19978;涨,最高曾经达到71.71元/股。

        2010年,?#30340;?#24320;始出现GF(薄膜式触控屏),与GG相比,GF仅有一层玻璃,而另外一层选用了ITO导电膜。GF的优势和劣势均较为明显,优点是其成本、厚度、重量均得到了大幅度的改善,缺点是透光性较GG差。但由于价格上的优势明显,中?#25237;?#39046;域智能手机触摸屏之后一直以GF为主。三星在中?#25237;?#26234;能手机方面力推GF标准,对整个市场的培育起到了关键作用。在此次技术更新换代的?#39034;?#20013;,在GF领域布局深厚的欧菲光可谓资本市场的大赢家,自2012年以来公司股价累计涨幅已经超过500%。

        由于客观原因,GG和GF只能适用于中?#25237;?#24066;场,而on-cell和in-cell一直是?#30340;凇?#26377;钱人的游戏?#34180;?/p>

        三星在高端领域主推on-cell技术,搭配三星独有的AMOLED显示屏,on-cell技术近年来普遍用于三星的高?#20284;?#33328;手机如GS和NOTE系?#23567;?/p>

        in-cell是触摸屏领域目前最为先进的技术,?#30340;?#20165;有iPhone5采用。由于技术原因,目前只有LG和夏普能够生产此类屏幕。目前in-cell除了成本高昂之外,最大的问题在于良品率不高,这一问题也在iPhone5发售初期对产品的供货构成了消极影响。?#30340;?#20154;士表示,在2014年年中之前,in-cell的良品率都将保持一个较低的水平,爆发性的增长不现实。

        在三星和?#36824;?#39640;端领域技术路线相对稳定的当下,中?#25237;?#26234;能手机产品的触摸屏解决方案正在逐步提速。市场人士认为,屏幕大屏化、显示高清化、机身轻薄化、千元智能机大爆发,将是2013年智能手机行业最为主要的消费趋势。GG和GF已经不能够完全?#35270;?#24066;场的需要,在2013年全球智能触控产业高峰论坛上,OGS作为一种替代性的解决方案,已经得到?#30340;?#30340;广泛认同。

        群益证券表示,目前约90%的TouchNB采用OGS方案。2013年OGS技术将主导大尺寸PC用触控面板市场。

        莱宝高科:五代线投产OGS良品率爬坡

        莱宝高科是国内领先的触摸屏生产企业,曾为?#36824;?#26126;星手机iPhone4提供双玻璃触摸屏,在国内较早进入OGS(Oneglasssolution)触控领域。公司今年年初发布公告,投资重庆5代线,进入中大尺寸触控领域。

        银河证券研究报告认为,随着Win8系统的推出及硬件成本的下?#25285;?#39044;?#24179;?#24180;起触控NB(笔记本电脑)渗透率将进一步提升,可能提升至10%-20%。按照全球NB市场规模约2亿台估算,2013年全球触控NB出货量有机会达到2000-4000万台规模。预计2013年触控NB可能有6成都将采用OGS触控技术。公司面向大尺寸触控的5代线镀膜和光刻设备已经开始安装,预计8?#36335;?#24320;始投产。公司新产品OGS处于良品率爬?#36718;校?#30446;前公司OGS产品从玻璃基板至最终OGS成品的全工序直通良品率,已经从1?#36335;?#30340;65%爬到目前的70%以上,部分批次可达75%,良品率爬?#36335;?#21512;预期。

        公司正通过?#27426;?#25913;进逐项工序、材?#31232;?#35774;备、检验检测等多?#26041;冢?#21521;8成以上目标良品率瞄准,按照现有售价,8成良品率对应33%左右的毛利率水平,并且,届时OGS成本和G-film方案相近,需求将大幅?#22836;擰?#39044;计6月底之前,公司OGS良品率有望提升至8成。

        南玻OGS触摸屏获微软?#29616;ど形?#25209;量供货

        南玻近日公告,公司确认“南玻OGS触摸屏已获微软?#29616;ぁ保?#21542;认“南玻A相关产品已经准备就位,在进入到超极本的供应链之后,其月供产能有望在100万片左右”的媒体传闻。

        5月26日,有媒体刊登“南玻OGS触摸屏已获微软?#29616;ぁ?#30340;文章。文中说“南玻A研发生产的13.3英寸OGS触摸屏已顺利通过微软Win8touch?#29616;ぃ?#21335;玻也由此成为取得WIN8?#29616;?#30340;首批企业。?#20445;?#21478;外,“据消息人?#23458;?#38706;,南玻A相关产品已准备就位,在进入到超极本的供应链之后,其月供产能有望在100万片左右?#34180;?/p>

        南玻公司澄清?#25285;?#20844;司研发生产的13.3英寸OGS触摸屏已于2013年5月13日通过微软Win8touch?#29616;ぃ?#20294;目前?#24418;?#24320;始批量供货。2012年,公司精细玻璃产业中触屏产品实现收入约3.88亿元,在公司总收入的占比不到6%。但是,相关产品的月产能?#24418;创?#21040;100万片。目前南玻精细玻璃产业正在向湖北宜昌进行升级转移,该升级转移项目计划于2015年完成。

        公司一季度实现营业收入14.57亿元,实现归属上市公司股东的净利润1.08亿元,每股收益为0.05元。

        目前,OGS触摸屏产品的具体销量还需视市场需求以及购买方的?#23548;识?#21333;情况来确定,存在较大的不确定性。同?#20445;?#26174;示器件行业的高科技产品技术更新换代较快,OGS触摸屏产品未来的价格及销售情况由投产时的市场环境决定。

        金龙机电:触摸屏盖板玻璃将放量

        金龙机电的传统优势为手机振动马达,市场份额位?#21491;的?#31532;一,今年该项业务的领先程度仍将保持。

        触摸屏方面是公司近年来新切入的领域,公司已经将触控领域的技术?#36739;?#21021;步选定为OGS。公司透露,公司OGS的最大优势在于成本,公司采用了一系列的专利技术,使公司的OGS产品报价低于竞争对手。

        触控屏盖板玻璃方面,公司今年将有大动作。公司前期已经进入了?#34892;似?#19979;PAD的供应链,未来还有可能切入三星供应链,并且,公司即将进入国内中?#25237;?#26234;能手机“中华联酷”的供应链,未来LTE手机中将有部分产品采用金龙机电的屏幕。公司正谋求扩产,到2014年底将产能翻倍。

        公司高层同时表示,研发?#24230;?#22312;今年年末将占?#36739;?#21806;收入的3%-5%。

        长盈精密:高端金属机壳产能充足

        长盈精密是国内领先的精密电子零组件制造商,主要产品包括精密电磁屏蔽件、高端手机连接器以及精密金属机壳等。公司的核心竞争优势――垂直一体化加工能力一直在增强,包括产品的前期研发、模具设计、冲压锻压、后期成型、包?#23433;?#35797;等各个阶段,这有利于缩短产品周期、控制成本及提高服务能力,是公司未来的核心竞争力所在。

        高端连接器助力公司2013年业绩增长。公司已经开发出BTB连接器、超薄卡类连接器等多款高端连接器,并且已进入量产或者量试阶段,有望在二季度开始贡献业绩。

        金属外观件是公司2013年业绩增长的另一推动力。公司2011年开始进入CNC金属加工领域,目前公司机台数有500台。全球高端CNC产能方面,可成有1.4万台,鸿准约1.2万台,F-铠胜约有5000台以上,这三?#39029;?#21830;主要给台湾供货。国内CNC厂商,包括比亚迪2000台左右,长盈精密500台。长盈精密拥有给华为大规模供货的经验,且产能充足,因此,获得华为P6铝合金外壳订单,可能性较大。

        信维通信:LDS天线符合未来趋势

        信维通信是一家技术水?#28966;?#20869;领先、致力于移动终端天线系统产品研发、生产、销售及服务的高?#24405;?#26415;企业,产品包括FPC、金属弹片和LDS天线等。

        随着相机、平板、纸质书等天线应用场合增加,LDS天线、近场通信NFC天线逐?#25509;?#29992;,天线行业的市场容量?#27426;显?#38271;。竞争方面,由于终?#39034;?#21830;格局变化,天线产业向大陆转移,LDS等新工艺天线渗透给了国产供应链切入终端大厂主力机型的机会。

        LDS是3D激光镭射成型天线,具有加工方便、成本低、性能稳定等优点,在高端智能手机?#24615;?#26469;越受欢迎。公司目前拥有25台LDS设备,全球?#27573;?#20869;仅次于Molex。据?#30340;?#20154;?#23458;?#38706;,公司已经获得三星S4订单,未来放量趋势确定。

        华为、金铭电子、OPPO等作为公司的传统客户,一旦采用LDS天线,公司有望优先受益。

        欧菲光():1Q13业绩符合预期,2Q13业绩指引超预期

        来源:瑞银证券撰写时间:2013-04-25

        1Q13收入12亿元,同?#20173;?#38271;230%,环比下降18%;毛利率19%,同比下降2个百分点,环比下降1个百分点;扣非净利率5%,同比下降0.5%,环比持平;扣非净利润6000万(对应EPS0.14元),同?#20173;?#38271;近200%;经营性现金流3.4亿元,同比大幅改善;公司对1H13利润指引为2.1-2.5亿元,同?#20173;?#38271;140-190%。

        小尺寸触屏防守,中大尺寸触屏进攻,摄像头模组渗透

        我们预?#24179;?#26399;小尺寸月产能已经达到900万片,2Q13订单有望保持供不应求;全贴合平板用触屏已经向三星、联想、ASUS、Acer批量供货,目前订单饱满,2Q13产能有望达到200万片/月;NB触屏已经向联想和三星供货,metalmesh有望在2H13量产;摄像头模组有望在2H13开始向国内手机客户大批量供货。

        2Q13业绩指引超预期,基本面持续强劲

        公司1H13利润指引为2.1-2.5亿元,yoy140-190%;对应2Q13净利润1.25-1.65亿元(我们预计1.3亿元)。我们预计2Q13收入达22亿元,毛利率降至17%:1)新工厂良率需要时间爬升;2)综合毛利率较低的全贴合Pad触屏收入占比提升;3)小尺寸产品价格压力;但规模效应进一步?#22836;?#26377;望推动2Q13扣非净利率从13Q1的5%回升到6.2%。

        估值:上调盈利预测和目标价,维持“?#34892;浴?#35780;级

        1H13业绩指引超预期,故我们将13-15年扣非EPS预测从1.07/1.46/1.95元上调到1.21/1.76/2.27元,并上调长期盈利预测假设。目标价上调到56.2元(基于VCAM现金流贴现模型,WACC=10%)。市场对成长的偏?#36152;?#25105;们预期,行业龙头估值都已明显上升,但目前股价对应估值已较高,维持?#34892;?#35780;级。(证券时报网)

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