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        欢迎来到你我贷?#22836;?#28909;线400-680-8888

        华夏全球精选基金(QDII)产品方案

        2014-03-10 10:50:54
        来源:你我贷

        一、产品名称

        华夏全球精选股票型证券投资基金

        二、募集方式

        本基金通过基金销售网点(包括基金管理人的直销中?#21215;?#20195;销机构的代销网点,具体名单见基金份额发售公告)公开发售。

        三、境外服务机构

        (一)境外投资顾问

        名称:普信资产管理公司(T.RowePriceGlobalInvestmentServices,Ltd.)

        普信资产管理公司隶属美国的普信集团公司(T.RowePrice),并专注于全球股票组合的投资管理。普信集团公司是美国国内最为领先的专业投资管理机构之一,在资产管理业务领域拥有长达70年的经验,定位于全球化投资服务,为机构和个人客户提供广泛全面的投资服务和咨询服务,投资领域涵盖了所有主要的资产类别。

        (二)境外资产托管人

        名称:摩根大通银行(JPMorgan&ChaseBank)

        摩根大通银行由摩根大通集团全资拥有。摩根大通银行在全球金融界具领导地位,公司拥有1.3万亿美元资产,股东权益达1,072亿美元,并在50多个国家设有运作中心。摩根大通为各类私人机构,金融机构及世界各地区之政府部门提供全面性的服务。摩根大通公司有六种业务,?#30452;?#26159;投资银行,私人银行与资产管理业务,资金和证券服务部,银行卡服务,零售金融银行服务及中间市场商业银行业务等。

        四、投资理念

        随着国内证券市场的?#20013;?#19978;涨,A股市场整体估值水平日益走高,市场的系统性风险逐步加大。国际理论和?#23548;?#32463;验均表明,全球化投资不仅可以有效分散单个市场的投资风险,而且有助于提高经风险调整后的投资回报水平。因此,在目前的市场环境下,引入全球化投资工具,不仅有助于国内投资者分散国内理?#21697;?#38505;,而且有助于推动国内投资者参与国际市场投资,分享全球经济成长的成果,实现财富增值。

        从国内外市场发展经验来看,股票投资的长期回报率要优于债券投资。因此,通过在全球范围内进行积极的股票资产配置,以国际化投资视野寻找价值相对低估或具有良好成长潜质的行业和公司,可以更好地把握?#22836;?#20139;全球市场的投资机会,从而为投资者带来更好、更高的投资回报。

        五、投资范围

        本基金可投资于国际证券市场(包括美国、?#20998;蕖?#26085;本、香港以及新兴市场等)中具有良好流动性的金融工具,包括在上述市场依法公开挂?#24179;?#26131;的股票、存托凭证(包括GDRs、ADRs、EDRs)、债券、基金(包括股票基金、债券基金、房地产信托基金、交易所交易基金等)、金融衍生产品(包括远期合约、互换、期货、期权、权证等)以及中国证监会?#24066;?#22522;金投资的其他金融工具。

        本基金为股票型基金,投资于股票、股票基金、存托凭证以及相关权益类衍生品种的比例不低于基金资产的70%,其中投资于香港证券市场的比例不超过30%;除此之外,投资于债券、债券基金以及固定收益类衍生品种的比例不高于基金资产的30%;为保证基金的日常流动性,本基金持有的现金以及1年期以内的政府债券的比例不低于5%。

        六、投资策略

        (一)资产配置策略

        本基金将综合运用定性?#25237;?#37327;分析方法,对美国、?#20998;蕖?#26085;本、香港以及新兴市场国家的经济运行周期、总体经济运行状况以及资本市场估值水平等因素进行分析,在此基础上,结合对近期国际投资资金流向、投资趋势及投资环境的分析,对全球?#26696;?#22269;证券市场的未来走势做出判断,并据此确定股票、债券、现金等各类资产的配置比例。

        (二)股票投资策略

        本基金主要借鉴境外投资顾问美国普信资产管理公司(T.RowePrice)的“自下而上”、以基本面分析为主的选股理念,在全面引入普信资产管理公司的投资管理流程的基础上,依托美国普信资产管理公司的全球权益类产品投资研?#31185;?#21488;以及本基金管理人的港股投资研?#31185;?#21488;,专注于个股精选策略,并辅以行业配置和国家/地区配置策略,在全球范围内精选各国最具发展前景的行业中最具增长潜力的个股进行投资,从而为投资者带来?#20013;?#31283;定的长期投资收益,并获取超越基准的?#23548;?#34920;现。

        “自下而上”的个股精选策略

        本基金的个股精选策略将在借鉴普信资产管理公司的全球股票投资理念和投资策略的基础上,应用普信资产管理公司内部开发的“GIMVE”五因素个股投资价值评估模式,综合个股成长潜能、行业发展前景、公司管理效率、市场估值水平、全球宏观以及国家/地区经济发展趋势等多个角度对个股的投资价?#21040;?#34892;全面评估,进而确定最优的股票资产组合。本基金将采取草根调查、财务报表分析、内部跟踪评估报告、外部研究报告等多种方式对个股及相关信息进行?#20013;?#30340;追踪和更新,并适时对资产组合进行调整和优化。

        ¯G―成长潜能(GrowthPotential)

        Ø公司基本面?#27426;系?#21040;改善,考察的基本面因素包括:市场份额、定价能力、产品周期、毛利率、收入质量、资产质量、资本回报率

        Ø拥有可?#20013;?#30340;高速增长的现金流

        Ø市场份额提升对主营业务增长率的带动效应

        ¯行?#30331;?#21183;(IndustryProspects)

        Ø行业发展模式及发展前景

        Ø行业成长性

        Ø行业对经济的贡献度

        Ø行业竞争优势

        Ø行业壁垒

        ¯M―管理效率(ManagementEfficiency)

        Ø公司的商?#30340;?#24335;

        Ø公司的策略执?#24515;?#21147;

        Ø公司的资本运用效率

        ¯V―合理估值(ReasonableValuation)

        Ø市场内含增长率与公司预期增长率的比较

        Ø市场风险溢价水平与公司预期现金流的比较

        ¯E―全球及国家/地区宏观因素(GlobalandLocalMarketEconomic)

        Ø全球宏观经济环境及发展趋势

        Ø国家/地区的经济结构及发展模式

        Ø国家/地区的法律制度

        Ø国家/地区?#21215;?#31649;环境

        Ø国家/地区的消费者行为特征

        (三)债券投资策略

        本基金可投资于国内债券以及监管机构认可的国际评级机构所评之投资级或以上的境外债券。一般市场情况下,债券投资将以优化流动性管理、分散投资风险为主要目标;特殊市场情况下,债券投资将进行适度的积极操作,以提高基金收益。本基金的债券投资将主要采取以下的积极管理策略:

        ¯国家/地区配置

        本基金将在观察各国总体经济发展?#38382;啤?#34913;量各国利率和汇率的未来走势以及评?#26639;?#20010;国家/地区经济的发展潜力和投资价值的基础上,结合对全球债券市场发展情况的考察,依据“自上而下”的思路确定各国家/地区的债券投资比例,并定期跟踪市场变化,适时对债券投资的国家/地区比例进行调整。

        ¯债券类属配置策略

        根据国债、机构债券、企业债券、可转换债券、资产支持证券等不同债券板块之间的相对投资价值分析,增持价值被相对低估的债券板块,减持价值被相对高估的债券板块,借此取得较高收益。

        ¯久期调整策略

        根据对市场利率水平的预期,在预期利率下降?#20445;?#22686;加组合久期,以较多地获得债券价格上升带来的收益;在预期利率上升?#20445;?#20943;小组合久期,以规避债券价格下降的风险。

        ¯收益率曲线配置策略

        在久期确定的基础上,根据对收益率曲线形状变化的预测,采用?#25317;?#22411;策略、哑铃型策略或梯形策略,在长期、中期?#25237;?#26399;债券间进行配置,?#28304;?#38271;、中、短期债券的相对价格变化中获利。

        (四)金融衍生品投资策略

        基金管理人在确保与基金投资目标相一致的前提下,可本着谨慎?#22836;?#38505;可控的原则,为取得与承担风险相称的收益,投资于经中国证监会?#24066;?#30340;各类金融衍生产品,如期权、期货、权证等等。本基金投资于衍生工具是为了避险和增值,以便能够更好地实现基金的投资目标。本基金投资于各类金融衍生工具的全部敞口不高于基金资产净值的100%。

        七、?#23548;?#27604;较基准

        本基金的?#23548;?#27604;较基准=摩根士丹利资本国际全球指数(MSCIAllCountryWorldIndex)×70%+香港恒生指数(HKHangSengIndex)×25%+中国人民银行公布的金融机构活期存款利率×5%。

        (一)摩根士丹利资本国际全球指数

        摩根士丹利资本国际公司(MSCI)是国?#25163;?#21517;的专业指数供应商,目前由其编制的指数(包括股票指数、房地产信托基金指数、对冲基金指数)数量已经超过了8万只。在全球股票指数编?#21697;?#38754;,摩根士丹利已有超过35年的指数编制经验,其编制的MSCI全球指数系列受到全球机构投资者的广泛认可并得到广泛应用,目?#26696;?#36394;MSCI全球指数的资产管理规模高达3万亿美元。

        摩根士丹利资本国际全球指数是按照自由流通市值调整方法编制的跟踪全球发达国家和新兴国家股票市场的全球性投资指数,是最适合作为全球市场投资?#23548;?#27604;较基准的指数。截至2007年5月31日,,摩根士丹利资本国际全球指数涵盖49个国?#19968;?#22320;区(23个发达国家,26个新兴市场国家)的2735只股票。

        (二)香港恒生指数

        恒生指数由香港恒生指数服务有限公司负责编制。恒生指数服务公司是香港恒生银行全资附属机构,负责编制及管理恒生指数系列,包括恒生指数、恒生100、恒生香港中资企业指数、新恒生50中型股指数、恒生伦敦参考指数及恒生亚洲指数。

        恒生指数是以香港股票市场中的39家上市股票为成份股样本,以其调整的流通市值为权数?#21215;?#26435;平均股价指数,是?#20174;?#39321;港股?#23633;?#26684;趋势最有影响的一种股价指数。该指数于1969年l1月24日首次公开发布,基期为1964年7月31日,基期指数定为100。恒生指数自推出以来,一直获广泛引?#26790;从?#39321;港股票市场表现的重要指标。同?#20445;?#24658;生指数广泛应用于各类型的衍生产品。香港期货交易所于1986年推出恒生指数期货合约后,再于1993年推出恒生指数期权合约。首支以恒生指数为基准指数的ETF亦于1999年在香港联合交易所(港交所)上市。时至今日,与恒生指数挂钩的衍生产品已超过540支,而以恒生指数为基准指数的指数基金资产总值则达港币380亿元。

        八、基金费用及收取模式

        在基金资产中列支的主要有以下费用:

        ¯管理费:基金管理?#23547;?#21069;一日基金资产净值的1.75%年费率计提。

        ¯托管费:基金托管?#23547;?#21069;一日基金资产净值的0.25%年费率计提。

        九、计价币种

        本基金的认购、申购、赎回以及净值的公?#32423;?#37319;用人民币计价的方式。

        十、基金的认购、申购与赎回

        (一)认购

        1、认购程序:投资者在首?#31283;?#36141;本基金?#20445;?#38656;按销售机构的规定,提出开立华夏基金管理有限公司基金账户和销售机构交易账户的申请。一个投资者只能开立和使用一个基金账户,已经开立华夏基金管理有限公司基金账户的投资者可免予申请。

        2、认购原则:认购以金额申请。投资者认购基金份额?#20445;?#38656;按销售机构规定的方式全额交?#24230;?#36141;款项。投资者可以多?#31283;?#36141;本基金份额,?#30475;稳?#36141;金额不得低于1000元,累计认购金额不设上限。认购申请受理完成后,投资者不得撤销。

        3、认购费用

        认购金额(含认购费)前端认购费率

        100万元以下1.2%

        100万元以上(含100万元)-500万元以下0.9%

        500万元以上(含500万元)-1000万元以下0.6%

        1000万元以上(含1000万元)每笔1000元

        4、募集资金利息的处理方式

        认购款项在募集期间产生的利息将折算为基金份额归基金份额持有人所有,其中利息以登记结算机构?#21215;?#24405;为准,利息折算份额不收取认购?#36873;?/p>

        (二)申购与赎回

        1、申购与赎回的开放日及时间

        本基金自基金合同生效之日起不超过3个月开?#21450;?#29702;申购、赎回。投资者可办理申购、赎回等业务的开放日为跨境工作日,开放时间为9:30-15:00。基金管理人可与销售机构约定,在开放日的其他时间受理投资者的申购、赎回申请,但是对于投资者在非开放时间提出的申购、赎回申请,其基金份额申购、赎回价格为下次办理基金份额申购、赎回时间所在开放日?#21215;?#26684;。

        2、申购与赎回的程序

        ¯申购和赎回申请的提出

        投资者必须根据销售机构规定的程序,在开放日的开放时间内提出申购或赎回的申请。如投资者是首次申购本基金,可能需要申请开立华夏基金管理有限公司基金账户或销售机构交易账户。投资者在提交申购申请时须按销售机构规定的方式备足申购资金,投资者在提交赎回申请时须持有足够的基金份额余额,否则所提交的申购、赎回申请无效。

        ¯申购和赎回申请的确认与通知

        投资者T日申购基金成功后,登记结算机构在T+2日为投资者办理增加权益的登记?#20013;?#25237;资者自T+4日起有权赎回该部分基金份额。投资者T日赎回基金成功后,登记结算机构在T+2日为投资者办理扣除权益的登记?#20013;?/p>

        T日规定时间受理的申请,正常情况下投资者可在T+3日通过本公司客户服务电话或到其办理业务的销售网点查询确认情况,打印确认单。

        在法律法规?#24066;?#30340;范围内,基金管理人可根据业务规则,对上述业务办理时间进行调整并公告。

        ¯申购和赎回申请的款项支付

        申购采用全额缴款方式,若申购资金在规定时间内未全额到账则申购不成功。若申购不成功或无效,基金管理人或基金管理人指定的代销机构应将投资者已缴付的申购款项本金退还给投资者。

        投资者赎回申请成功后,基金管理人将在T+7日(包括该日)内支付赎回款项。在发生巨额赎回?#20445;?#27454;项的支付办法参照基金合同和本招募说明书的有关条款处理。

        3、申购费用和赎回费用

        申购金额(含申购费)前端申购费率

        100万元以下1.5%

        100万元以上(含100万元)-500万元以下1.2%

        500万元以上(含500万元)-1000万元以下0.8%

        1000万元以上(含1000万元)每笔1000元

        赎回费0.5%

        十一、收益分配原则

        在符合有关基金分红条件的前提下,本基金收益每年最多分配4次,?#30475;?#22522;金收益分配比例不低于可分配收益的20%;若基金合同生效不满3个?#30053;?#21487;不进行收益分配。

        网?#21672;?#26126;:本版文章内容纯属作者个人观点,仅供投资者参考,并不构成投资建议。投资者据此操作,风险自担。

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