<div id="mbdsi"></div>

    <em id="mbdsi"><ol id="mbdsi"></ol></em>
    <div id="mbdsi"><ol id="mbdsi"></ol></div><div id="mbdsi"><tr id="mbdsi"></tr></div>

      <em id="mbdsi"><ol id="mbdsi"><mark id="mbdsi"></mark></ol></em>
    1. <div id="mbdsi"></div>

        欢迎来到你我贷?#22836;?#28909;线400-680-8888

        香港精选股票基金经理:资金流入中国香港市场

        2014-03-10 10:50:54
        来源:你我贷

        翁启森

        今年6月以来,对于量化宽松政策的预期,导致全球资本市场出现风险偏好上升(RiskOn)趋势。期内风险资产价格,包括大宗商品、股票、公司债券等均出现?#38505;恰?#20854;中股票市场全球普遍?#38505;牽?#27431;洲市场领跑全球市场。中国香港市场也跟随外围市场反弹,但出现结构性分化。H股溢价由之前5月底的117.15,下降到104.67。

        在外围风险资产反弹,资金流入的正面推动下,以及中国内地宏观基本面?#20013;?#30130;弱,同时政策预期?#27426;?#20302;于预期的?#22909;?#25302;累,香港市场6月份以来走势出现结构性分化。大市值蓝筹股票在流动性推动下,出现反弹,而中国概念的周期类个股表现?#23545;?#33853;后于大市。恒生指数大幅跑赢中国概念为主的恒生国企指数。

        短期内,我们认为上述情况仍将?#20013;?#21407;因在于,从外围情况来看,至少在9月中旬之前,政策预期对于风险资产的支持仍然存在,市场风险偏好上升(RiskOn)的趋势仍将?#20013;?#32780;对于中国内地7月的宏观数据进一步验证了实体经济的疲弱,经济二季度见底的预期已经破灭,企业盈利反弹的预期落空,同时,央行二季度货币政策执行报告中对于物价的担忧进一步制约了货币政策放松的空间,政策预期落空的可能增加。

        基于上述判断,我们认为三季度中国香港市场区间振荡的可能较大。我们仍将坚持通过寻?#20197;?#32463;济下行周期中,盈利确定性高的行业和个股,包括消?#36873;?#21307;药、电信等,作为组合的基础持股。

        受益于内地正在?#24179;?#30340;工资改革的大众消费品,尽管目前来看其估值相对市场平均水平存在明显溢价,其相对周期类个股的溢价仍能?#20013;?/p>

        随着医药行业政策风险的消退,医药消费需求的刚性推动板块的价值重估(Re-rating)。同时从中观数据来看,今年年初以来,政府医药支出?#20013;?#21152;速,同时住院和门诊病人同比快速增加,都对医药消费产生正面影响。而医改的?#24179;?#21462;消医院药品加成等)客观上推动了医院分销企业的市场份额集中。短期来看,医药板块中报整体的盈利水平存在超预期可能。

        移动终端智能化的趋势,对于智能手机,尤其是中?#25237;?#26234;能手机的需求提供了支持。智能手机山寨化的趋势正在兴起,对于相关?#25237;?#26234;能手机产业链上的企业,需求的爆发性成长将大幅提升企业的盈利成长的确定性。

        中国台湾市场方面,考虑到四季度Iphone5和Win8的推出,以及由此带来的三季度电子产业链供应商提前备货的因素,我们认为将对中国台湾消费电子产业链企业盈利产生积极影响。同时由于Iphone5技术因素导致的三季度出货的向下修正,将使得四季度相关产业链企业的出货呈现强劲的环比上升。我们?#37096;?#22909;中国台湾受益于内地台湾金融合作深化的主题,货币结算等金融合作将对中国台湾金融企业盈利产生正面影响,同时对于估值水平也将有所提升。

        (作者系华安大中华股票、香港精选股票基金经理)

        推荐阅读

        具有很好的发展的潜力的记名股...

        很多的股票,都是公司或者是国家拥有的,这个时候可?#26376;?#32473;普通的股民,然后从中得到民...

        偏股型基金——高风险高回报的...

        基金就是为了一种稳定的收入,把?#32422;?#30340;钱拿去投资购买债券让?#32422;?#30340;钱来增值,而它里面...

        DR股票怎么样

        DR股票怎么样?我国的股票市场从产生到现在,已经经历了二十多年的发展,可以说我国...

        (04月2日)推荐短线暴涨股...

        钱江水利():公司目前已基本形成水务、房地产、创?#24230;?#22823;业务体系。其中水务成为公司...

        (04月7日)推荐短线暴涨股...

        一、S*ST星美今天,重庆的S*ST星美(星美联合)公告,定于4月8日实施股改后...
        各国货币融资租赁贵金属证券公司期权交易贷款知识期货公司金融知识银行理财产品银行网点信用卡信托产品
        • 热线电话(服务时间 09 : 00 - 21 : 00 )
        • 400-680-8888
        • 关注我们
        银行理财产品 银行网点 信用卡 A B C D E F G H I J K L M N O P Q R S T U V W X Y Z 栏目列表 文章列表1 文章列表2 文章列表3 文章列表4-1 文章列表4 文章列表5 文章列表6 文章列表7 文章列表8 文章列表9 文章列表10 文章列表11 文章列表12 文章列表13 文章列表14 文章列表15 文章列表16 文章列表35 文章列表36 文章列表37 文章列表38 文章列表39 文章列表40 文章列表41 文章列表42 文章列表43 文章列表44 文章列表45 文章列表46 文章列表47 文章列表48 文章列表49 文章列表50 文章列表51 文章列表52 文章列表53 文章列表54 文章列表55 文章列表56 文章列表57 文章列表58 文章列表59 文章列表60 文章列表61
        Copyright ? 2015 你我贷(www.17975294.com) 网上投资理财 版权所有?#27426;?#32477;借款犯罪,倡导合法借贷,信守借款合约
        关注你我贷官方微信
        11选5任3必中计算方法

          <div id="mbdsi"></div>

          <em id="mbdsi"><ol id="mbdsi"></ol></em>
          <div id="mbdsi"><ol id="mbdsi"></ol></div><div id="mbdsi"><tr id="mbdsi"></tr></div>

            <em id="mbdsi"><ol id="mbdsi"><mark id="mbdsi"></mark></ol></em>
          1. <div id="mbdsi"></div>

                <div id="mbdsi"></div>

                <em id="mbdsi"><ol id="mbdsi"></ol></em>
                <div id="mbdsi"><ol id="mbdsi"></ol></div><div id="mbdsi"><tr id="mbdsi"></tr></div>

                  <em id="mbdsi"><ol id="mbdsi"><mark id="mbdsi"></mark></ol></em>
                1. <div id="mbdsi"></div>

                    山西十一选五杀号技巧公式 双色球基本走势图图表 51计划下载 2019生肖号码波色表图 棋牌游戏刷流水挣钱 天天象棋闯关攻略35视频 12099七星彩开奖号码 湖北30选5开奖号码 今天快3走势图 彩票预测软件 易到提现 重庆时时彩三星组六怎么玩 排球技术 甘肃十一选五计划软件手机版 nba比分