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        欢迎来到你我贷?#22836;?#28909;线400-680-8888

        今年以来陕国投成立证券信托产品16只,而去年仅为5只

        2014-03-10 10:50:54
        来源:你我贷

        大股东优势未“闪光”陕国投押宝证券投资信托

        ■本报记者徐天晓

        作为仅有的两家上市信托公司之一,陕国投今年三季度交出了一份并不非常“景气”的答卷。由于受“裕丰项目”计提风险准备的影响,其第三季度实现归属于上市公司股东的净利润为4472.71万元,同比下降49.75%。

        ?#28304;?#21435;年陕煤化集团通过非公开发行成为陕国投第一大股东后,陕煤化曾表示将?#20013;?#36890;过有效措施改善陕国投治理结构,不过改革并非一蹴而就。虽然大股东资源背景丰厚,但是从公开渠道的信息显示,陕国投今年以来仅成立了一款总金额8000万元,投资于矿产资源的集合信托计划;此外,今年来陕国投明显加大了证券投资信托的开发力度,但是距离老牌受托机构还有一定差距。

        押宝证券投资信托?

        与去年相比,陕国投证券投资信托的发行量大增。

        这一现象可以在陕国投披露的证券信托产品净值中得以体现,根据陕国投披露的截止到今年10月25日的证券信托产品净值信息,2012年成立的产品数量仅为5只,而今年成立的产品数量为13只。这还不包括成立时间尚未满1个月的朝阳1期、四相1期、金石3期三只尚未录入净值变动的证券投资集合信托产品。

        某第三方人士对《证券日报》记者指出,“陕国投的产品一向不多,但是这(证券投资)类产品今年增多,一方面应受中登公司放开信托证券账户登记影响,另一方面也能显示该公司转型的方向。”

        不仅如此,本报记者根据陕国投网站披露的信息不完全统计,今年以来陕国投共成立集合信托产品34只,其中证券投资类信托产品的成立数量为16只。与此同时,陕国投多款定向投资集合信托计划的投资范围包括证券类资产,陕国投今年投资范围涉足证券市场的信托产品的成立数量超过了当期成立产品的一半以上。

        陕国投在今年半年报中也指出,“公司逐步形成了以基础设施信托、房地产信托、证券投资信托和同业合作业务为主导的业务框架,证券投资信托在行业具有一定的领先优势”。

        不过,与老牌的私募信托产品受托人相比,陕国投还有一定差距。

        私募排排网为本报提供的信息显示,陕国投目前平台上的产品仍然以股票策略为主,占到70%以上,其次是定向增发类型的产品。陕国投与极元投资、弘酬投资合作了十多只TOT产品。目前债券投资类的产品也有3个。陕国投平台与目前市场上比较优质的几家私募公司发行了产品,如朱雀、鼎锋等,但也有不少产品下跌比较多,例如世通、金诚富利等,产品成立以来下跌幅度在40%左右。

        按照陕国投披露的截止到今年10月25日的证券信托产品净值信息,13只今年成立的产品中有7只产品跑赢大盘,6只产品弱于大盘。

        其中,跑赢同期大盘幅度最高的是今年4月19日成立的“金石2期?#20445;?#25130;止到10月25日净值为106.27,跑赢同期大盘12.78个百分点;其次为“天亮1期?#20445;?#19982;同期大盘指数相比高11.12个百分点。

        在6只走势弱于大盘的证券投资产品中,成立月今年7月份的“高智投资1号?#26412;?#20540;下跌7.86个百分点,与同期沪深300指数相比,下降了13.34个百分点。为全部产品中与大盘相比下跌最多的产品。

        “陕国投在证券投资信托领域,与一些大的信托公司相比还是存在一定的差距,例如华润、华宝等。与一些风格较为积极的信托相比,陕国投相对保守一点。”私募排排网有关人士对记者指出。

        资源优势尚未显现

        今年以来,陕国投大力发展证券投资业务,但是在其它业务领域,尤其是?#30340;?#23492;予厚望的矿产资源领域,似乎并无很大的斩获。

        ?#28304;?#21435;年陕煤化集团通过非公开发行成为陕国投第一大股东后,陕煤化表示将?#20013;?#36890;过有效措施改善陕国投治理结构。多家券商的研究报告指出,陕国投借大股东陕煤化集团在矿产资源领域的资源优势及技术优势,在矿产资源信托领域有很大的发展前景。

        记者根据陕国投官网的信息初步统计,其今年来仅成立了一款总金额8000万元,投资于矿产资源的集合信托――“富源6号前进煤矿信托贷款集合资金信托计划。”

        “近年来煤价下跌,煤炭市场风险较高,应该是陕国投没有在集合信托领域大规模推出相关信托计划的原因,在市场好转后,大股东的资源优势和技术优势或许有更好的体现。”

        陕国投今年三季报显示,陕国投目前与陕煤化集团仅有两笔项目存续,“截止到2013年9月30日,徽商银行委托公司将信托资金10亿元贷给第一大股东陕西煤业化工集团有限责任公司控股子公司陕西煤业股份有限公司,我公司从中收取?#20013;?#36153;;截止2013年9月30日,上海国泰君安证券资产管理有限公司委托公司将信托资金17亿元贷给第一大股东陕西煤业化工集团有限责任公司,我公司从中收取?#20013;?#36153;。”

        陕国投近期发布的三季报显示,陕国投前三季度实现净利润2.3亿元,同比增长20.05%,但是由于第三季度陕国投受让了裕丰贷款项目的信托受益权,同时计提了20%的资产减值损失,陕国投第三季度实现归属于上市公司股东的净利润为4472.71万元,同比下降高达49.75%。

        不过有券商信托业?#27835;?#20154;士指出,“即使考虑到裕丰项目的影响,今年公司全年?#23548;?#36824;将保持增长态势,但增速会下降。2012年上半年公司注资成功,目前净资产达到34.2亿元,在目前净资本监管政策下,公司充足的资本金有助于中长期发展,公司信托资产规模还有较大增长空间。”

        陕国投“四相1期信托计划”成立日迟到一个季度

        该产品最初预计7月25日成立,两次延期后,最终于10月31日成立

        ■本报记者徐天晓

        ?#28304;?#21435;年8月底中登公司放行信托公司开立证券账户以来,信托型证券投资信托产品被越来越多的信托公司摆上了战略高度。

        今年以来,上市信托公司陕国投也明显加大了证券投资信托的开发力度。不过部分产品的发行速度“快慢不一”。其一只证券投资信托产品“陕国投?四相1期管理型证券投资集合资金信托计划”从产品开始发行到最终成立竟历时四个多月。

        “四相1期”

        成立日迟到一个季度

        对于今年大力打造证券投资品牌的陕国投来讲,其一款证券投资类产品的成立日却一连拖延,最终“延时”三个月才得以成立。

        该产品名为“陕国投?四相1期管理型证券投资集合资金信托计划?#20445;?#38485;国投在信托发行公告中称该产品预计在7月25日成立,但是募集期经过多次延期后,产品最终在10月31日才得以成立。

        “信托产品的发行期限一般为1个月左右,产品募集期延长的情况也比较常见,不过延迟超过一个季度才成立的产品真的比较罕见。一般产品如果未能及时成立,可能会短暂延长募集期或中断募集并退还投资者资金,?#21271;本?#19968;位第三方人士对《证券日报》记者表示:“募集期越长,对客户来说,机会成本就越高。”

        资料显示,四相1期信托产品于今年6月25日开始发行。陕国投在该产品的发行公告中称该产品的发行日期截止到7月24日,预计于7月25日成立,?#37096;?#20197;根据?#24179;?#24773;况提前或延后成立。

        随后陕国投分别于今年7月24日和8月8日两次发布延期公告。两次公告分别将?#24179;?#26399;延长至8月8日和10月30日。最终,产品于募集期第二次延长之后,终于“具备信托合同约定的成立条件,于2013年10月31日正式成立”。

        至此,四相1期真正的成立日,距离最初设定的成立日已经推后了三个月有余。

        不过,陕国投在成立公告中并未说明成立日一再推后的原因。

        ?#27835;?#20154;士指出,一般来讲,产品延期成立主要是因为投资者对产品投向市场的前景不看好,或是该产品在同类产品中收益率、风险等不具竞争优势。“去年上半年和今年上半年的房地产信托就曾出现大量延迟募集期的情况,就与当时的市场环境有关。”

        该产品的说明书显示,该信托计划的日常投资运作及日常管理由陕西省国际信托股份有限公司上海业务总部有关人士负责。信托计划的投资顾问为广东四相投资管理有限公司,成立于今年4月17日,注册资本为1000万元,记者也未能查阅到该公司作为投顾的其他信托型私募项目。

        此外,陕国投8月8日发出的该产品的延时公告还指出,该产品的证券经纪人由国信证券更换为广发证券。

        多笔证券投资项目

        募集期延长

        据记者不完全统计,2012年陕国投成立的证券投资类信托产品数量仅为5只,而今年成立的产品数量为13只,这还不包括成立时间至今尚未满1个月的朝阳1期、四相1期、金石3期三款证券投资集合信托产品。

        不过,陕国投的证券投资信托成立日延期的并非“四相1期”1单。

        据记者不完全统计,仅今年下半年以来,陕国投证券投资信托就有4款产品募集期延长。不过7月份以前,多款产品反而“提前成立”。

        陕国投的“金石3期证券投资集合资金信托计划”也出现了不止一次延期,该产品的初始募集期为今年8月15日至9月14日,该产品的发行公告指出预计成立日为9月15日。今年9月15日,陕国投公告指出“根据发行情况,应投资者需求,决定将本信托计划?#24179;?#26399;延长至2013年10月14日,10月15日成立”。不过该产品的最终成立日为2013年10月21日,募集资金3580万元。该信托产品的日常投资运作及日常管理由陕西省国际信托股份有限公司深圳业务一部有关人士负责,投资顾问为深圳市金石投资管理有限公司。

        “陕国投?朴石3期管理型证券投资集合资金信托计划”信托计划初始?#24179;?#26399;为“2013年6月20日至7月19日,预计7月22日成立”。最终产品于8月12日成立,信托计划的日常投资运作及日常管理由陕西省国际信托股份有限公司上海业务总部有关人士负责,投资顾问为上海朴石投资管理合伙企业。

        但是,在上半年,陕国投多笔证券投资业务在募集期尚未“到期”的情况下便已成立。如“朴石5期”、“天生桥证券投资集合资金信托计划”、“金石2期?#20445;?#32780;延期成立者寥?#21462;?/p>

        截至2012年末,上市公司中有1/3涉足金融领域

        上市?#31185;?#28044;动参股银行潮金融化进程或将提速

        ■本报记者李冰

        现在,除了申办开设民营银行热以外,入股现有的银行也成为不少资金雄厚的企业家所采取的方法,这其中尤以地产大佬为甚。

        10月26日,越秀集团旗下的上市公司越秀地产对外宣布向创兴银行全体股东提出部分要约收?#28023;?#20197;每股35.69港元现金收购最多不超过75%股份。收购全部75%股份所涉及金额约为港币116.44亿元。

        紧随其后的是,中国市值最大的房地产发?#32929;?#19975;科对外称,拟通过旗下子公司以基石投资者身份参与徽商银行股份有限公司H股在香港的首次公开发行。按每股3.88港元的定价上限估算,万科旗下子公司此次认?#33322;?#39069;将不超过34.3亿港元。

        除了“新丁”越秀和“老将”万科,此前已有不少?#31185;?#28041;足金融,如中国泛海控股集团持有民生银行2.46%的股权;鲁能集团持有交通银行0.77%的股权等。

        不少企业早就在不知不觉间渗入了金融领域。据有关数据,截止到2012年末,全国的上市公司中有1/3已涉足金融领域。

        中投顾问房地产行业研究员韩长吉对《证券日报》记者表示:“?#31185;?#23545;资金的需求较为强烈,以万科为代表的?#31185;?#31215;极?#23395;?#38134;行领域,可以看作?#31185;?#36827;军银行的一个信号。未来,不排除会有更多的?#31185;?#31215;极进军银行业,一方面希望?#27604;?#39640;额收益;另一方面为自身主业服务,便利融资。”

        ?#31185;?#37329;融化呈加速态势

        记者查阅资料显示,截至10月底,房地产行业四大龙头“招保万金”的三季报已经出齐。行业比较可以发现,备受全社会关注的房地产行业,其创造利润的能力远不如银行业。

        通过统计显示,这四家房地产龙头企业今年前三季度的净利润分别为:万科61.6亿元,保利地产46.1亿元,招商地产36.05亿元,金地集团7.16亿元。总计150.9亿元。

        而这个总数,放在中国商业银行中,还不及光大银行一家。

        如果稍稍扩大比较范围,房地产上市公司净利润前十强,前三季度总计获得了276.29亿元净利润,还不及浦发银行一家所创造的净利润300.06亿元。

        银?#24515;?#20197;撼动的?#23548;?#34920;现,让众多房地产企业望尘莫及。

        长城证券?#27835;?#24072;?#26071;?#34920;示:“从现在来看,银行业是中国经济中最强势的一?#19969;?#20114;联网金融在可预见的将来,也无法挑战商业银行,未来多年,商业银行这?#26234;?#21183;地位仍不可能改变。”

        也有?#27835;?#20154;士认为,除了银行业丰厚的盈利颇为吸引外,城商行的重组改制、小额贷款公司的开闸放水、民营银行的降低准入,都让众多企业,尤其是民企看到了?#23395;?#37329;融业态的机会,加上从完善自身产业链发展的考虑,设立或入股银行,都不失为一个好选择。

        在?#21040;?#30475;来,?#37096;?#20225;业赚取利润的众所周知动机,地产与银行的“联姻?#22791;?#22810;是拓展新融资渠道的尝试。一直以来,房地产业融资是以银行贷款的间?#23588;?#36164;为主,通过发行股票、债券的直?#23588;?#36164;成本又太高,因此,房地产业对直?#23588;?#36164;的意愿?#26469;?#27442;动。

        银行缺项目,?#31185;?#32570;资金,这样的搭档可谓是亲密无间。然而,随着房地产泡沫呼声再起,银行不良贷款甚嚣尘上,房贷额度收紧等一系列利空因素影响下,银行与?#31185;?#30340;生态关系正在悄然转变,这无疑加快了地产涉足银行的步伐。

        地产商为融资便利参股?

        有?#30340;?#20154;士认为,地产商入股银行,是为了获得更多的融资通道,?#33322;?#24050;经出现的资金矛盾。如果银行在“迎接”地产商入股时,不对其资金状况以及未来前景进行深入的了解?#22836;治觶?#24182;在权利和责任方面做出合理界定,一旦地产商出现资金问题,会不会给自身带来风险,是值得关注的问题。

        再有,一旦地产商大量入股地方银行,今后还有可能在商品房销售、买地及商品房建设等方面,出现银行被地产商绑架的现象。不仅会造成房地产市场资源配置不合理以及金融环境带来更大的压力,目前都是未知数.

        有?#30340;?#30693;情人士对记者坦?#35029;骸?#28201;州楼?#20449;?#27819;的破灭有一定的代表?#35029;?#25151;地产不景气,银行不良贷款率升高,自身风险增大,一旦楼市债务进一步蔓延或将连带银行产生系统性风险,对整个金融界产生不良影响。美国住房?#26410;?#21361;机就是写照。而这些危机的发生势必会对实体经济产生冲击,不利于经济的稳定发展。”

        理财产品发行数量

        小幅下降

        ■本报记者吕东

        上周,银行理财产品发行数量较前一周减少47款,3款结构性产品未实现最高预期收益率。

        发行数量较前一周减少47款

        普益财富监测数据显示,上周共有65家银行发行了531款理财产品,发行银行数较前一周减少6家,产品发行量减少47款。其中,保本浮动和保证收益型理财产品共135款,市场占比为25.42%;非保本型理财产品共396款,市场占比为74.58%。

        1-6个月期限产品仍为发行的主力。1个月(含)以下期限理财产品上周发行11款,平均预期收益率为3.57%;1个月至3个月(含)期限理财产品发行233款,平均预期收益率为4.89%;3个月至6个月(含)期限理财产品210款,平均预期收益率为5.11%;6个月至1年(含)期限理财产品66款,平均预期收益率为5.45%;1年以上期限理财产品11款,平均预期收益率为6.47%。

        上周人民币理财产品发行521款,平均预期收益率为5.09%;美元理财产品发行2款,平均预期收益率2.10%;澳元理财产品发行5款,平均预期收益率为3.96%;港币理财产品发行3款,平均预期收益率为2.10%。

        债券和货币市场类产品上周共?#21697;?#34892;196款,较前一周减少67款;组合投资类产品共计313款,较上期报告增加21款,平均预期收益率为5.10%;融资类(包含?#26412;?#36164;产、收益权、信贷资产和信托贷款)产品共计5款,较上期报告增加2款,平均预期收益率为5.51%;结构性产品共计14款,较上期报告减少3款,平均预期收益率为6.24%。

        3款结构性产品未实现预期最高收益

        上周共有872款产品到期,在314款公布了到期收益率的产品中,有3款结构性产品未实现最高预期收益率。

        上周到期理财产品的投资对象多为债券和货币市场工具类,以及包含债券类或结构类的组合。债券和货币市场工具类431款,结构类23款,其中人民币债券类产品平均到期收益率为4.70%,较前一周上升7个基点;外币债券类产品平均到期收益率为1.64%,较前一周下降27个基点。上周到期收益率达到5.00%以上的产品共有62款,所有产品均为人民币产品。

        截至2013年11月1日,正在运行的208款QDII理财产品中,近一年累计收益率为正的理财产品有142款(占比68.27%),所有产品近一年的平均净值增长率为6.40%。其中,渣打银行的?#25353;?#23458;境外理财QDSN”位列产品收益榜首位,其近一年的累计收益率为57.96%。

        从银行性?#22763;矗?#20013;资银行正在运行的17款QDII理财产品中,有14款产品(占比82.35%)近一年累计收益率为正。从运行期限看,有3款在运行的QDII产品运行期在3年及以下,近一年的平均净值增长率为0.05%。

        ?#34892;?#36830;续四年荣膺

        “中国区最佳私人银行”大奖

        本报?#24230;?#21069;,在英国《金融时报》集团举办的2013年全球私人银行奖项颁?#31508;?#20856;上,招商银行荣获“中国区最佳私人银行”大?#20445;?#36825;是自英国《金融时报》集团2010年首设中国区奖项评选以来,招商银行私人银行连续第四年独揽此项殊荣。

        为?#34892;?#39041;奖的嘉宾高度评价了?#34892;?#31169;人银行在中国市场上的行业领先地位?#22836;?#21153;模式,其凭借独特严谨的工作方法和“1+N”专家团队的专?#30340;?#21147;,为客户提供了全面的财?#36824;?#29702;方案和深入的财富保障和传承服务。随着2014年更为宽松的监管环境和跨境金融业务的开展,招商银行私人银行的开放式产品平台和境外投资平台将进一步抢占市场?#28982;?/p>

        今年是招商银行推出私人银行服务6周年,经过六年的发展,?#34892;?#31169;人银行业务取得了快速增长。截至2013年9月,已成立31家私人银行中心,私人银行客户?#40644;?.3万户,管理客户总资产超过5300亿元,先后荣获国外多家权威杂志以及国内多家财经媒体评选的最佳私人银行奖项。(庄少?#27169;?/p>

        农业银行

        八年助力“三农梦”

        本报?#19969;?#20013;国农业银行杯CCTV2013年度三农人物?#24179;?#27963;动暨华北片区‘寻找身边的人物’活动?#20445;?#20110;日前在?#26412;?#27491;式启动。

        据了解,每年一度的CCTV三农人物评选活动是有中央电视台农?#21040;?#30446;、中国农业电影电视中心联合全国主流媒体共同推出,旨在?#24179;?#19977;农领域的典型人物,共筑“三农梦”、“中国梦?#20445;?#33267;今已走过了八年。2013年的CCTV三农人物评选活动以“寻找”为主线,组织开展“寻找身边的三农人物”主题互动,弘扬来自三农领域的时代梦想。

        解决三农问题,不仅是国家的号召,背后也有大?#31185;?#19994;的支持。在每年度的CCTV三农人物评选活动中,中国农业银行始终是最有力的支持者。农业银行立足服务三农的永恒主题,在?#38750;?#20225;业发展的过程中,也勇于承担着在三农领域的责任,在现代农业、农村中小企业、农业基础设施建设、农村商品流通体系、小城镇建设、公共事业发展等方面不断努力,用有力的金融保?#29616;?#25512;中国三农事业的发展,为“三农”提供便捷、优质、全方位的金融服务,帮助实现三农领域的“中国梦”。

        在携手CCTV的八年中,农业银行也见证了无数三农人物的梦想,并不断为中国三农事业提供更优质的产品?#22836;?#21153;。(陆丰)

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