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        287家排队101家获批文A股再融资暗战

        2014-03-10 10:50:54
        来源:你我贷

        A股再融资暗战

        Wind数据显示,截至3月8日,排队等候再融资的上市公司已增至287家,筹资额度升至4620亿元。目前已有101家公司顺利拿到批文,总计1612亿元再融资如箭在弦。

        287家公司的融资梦想能否实现尚未可知。近日七?#37096;?#32929;(,股吧)宣布主动放弃融资计划,武钢股份(,股吧)、三特索道(,股吧)等公司的增发计划也受到市场和股东的质疑,前景堪忧。

        不过,未来随着再融资审核权的下放,上市公司再融资之路有望变得更加顺畅。上周,全国政协委员、上海证券交易所理事长桂敏杰透露,上交所已将再融资审核机制调整准备和实施工作列为2013年工作重点。

        1612亿元蓄势待发

        上市公司“圈钱”的步伐从未停歇。上周,贵研铂业(,股吧)、珠海港(,股吧)和中色股份(,股吧)等3家公司相继启动配股。

        一级市场上,A股的再融资大军还在?#27426;?#25193;容中。上周,*ST园城、*ST珠峰、金健米业(,股吧)、华东数控(,股吧)、兴化股份(,股吧)等公司相继抛出增发预案,年内备案增发的上市公司数目升至61家。

        据统计,截至3月8日,至少有287家公司的融资计划蓄势待发,筹资金额超过4620亿元。有?#30340;?#20154;士认为,不必夸大A股再融资对市场构成的压力。理由是,一方面再融资预案中基本以定向增发为主,对股市冲击不大;另一方面,多数公司再融资计划尚未拿到批文,距离实施阶段尚远。

        目前除了新兴铸管(,股吧)、燕京啤酒(,股吧)、沧州大化(,股吧)等8家公司计划以公开增发的方式进行融资以外,270家公司基本敲定了定向增发的发行方式,另有9家公司拟以配股的方式再融资。

        纵然如此,动辄上亿元甚至上百亿元的再融资方案还是令市场担忧。287家计划再融资的公司中,竟有176家预计募资规模在亿元以上,更有111家计划募资超过10亿元。

        而平安银行(,股吧)、桂冠电力(,股吧)、武钢股份、云天化(,股吧)和攀钢钒钛(,股吧)等5家公司的融资规模均在百亿元以上,平安银行甚至打算向大股东中国平安融资200亿元;首钢股份(,股吧)、光大证券(,股吧)、威远生化(,股吧)等8家公司也计划筹资超过50亿元。

        A股反弹无疑重燃了上市公司再融资的热情。Wind数据显示,截至3月8日,年内成功实现再融资的上市公司数量已增至45家,?#23548;?#21215;资总额达到674.67亿元,与去年同期19家公司、442亿元左右的再融资规模相?#35753;?#26174;增加。

        而且,更大一轮再融资还在酝酿中。截至3月8日,已有101家公司顺利拿到增发批文,计划筹资约1612亿元。正常推算,这些融资计划将在今年前三季度陆续实现。

        但基于目前仍有多家公司的股价未能回到增发价以上,以致增发计划岌岌可危,用友软件(,股吧)、超声电子(,股吧)、梅花集团(,股吧)等均属此例。

        去年10月便拿到“准生证”的用友软件,原本计划以不低于13.58元/股向机构投资者和境内自然人募资不超过18.8亿元。?#19978;?#25343;到批文不过半月,公司因三季报?#23548;?#24040;额亏损导致股价大幅下挫。虽然用友软件去年12月初宣布不超过2亿元的股票回购计划并于今年1月8日顺利完成,但仍然未能挽狂澜于既倒,至今公司股价还徘徊在10元附近。

        用友软件董秘办工作人员告诉记者,增发批文将在4月到期,如今公司股价低迷,增发计划实施的难度也在加大,能否成行最终视市场而定。

        一级市场压力不减

        其实,上市公司通往再融资的道路绝非一帆风顺。一些公司在预案公布之初,便引来了诸多?#19988;椋?#20196;其再融资之路充满了各种变数。上周刚公布了增发修订方案的武钢股份便遭遇了此种尴尬。

        3月5日,武钢股份披露了修订后的增发预案,拟收购控股股东武钢集团矿业资源板块相关资产。华泰证券(,股吧)认为,考虑到钢铁行业承压?#29616;兀?#36817;年来武钢股份的核心产品硅钢、冷板、热卷等毛利率下滑明显,经营资金需求强烈,注入盈利能力相对较高的矿产资源在此时点显得尤为迫切。

        2012年前三季度,武钢股份的盈利同?#28909;?#20943;近?#39034;桑?#20844;司更预计全年盈利降幅将超过50%。

        按照修订后的增发方案,武钢股份预计融资总规模继续维持在150亿元左右,发行底价将“不低于扣除2011年利润分配后每股净资产价格3.51元”。对?#20013;?#25379;扎在“破净”泥潭中的武钢股份而言,20%的溢价能否为市场接受仍是未知。

        ?#23548;?#19978;,去年?#21215;?#24230;,基金对武钢股份的持?#20013;?#36259;明显下?#25285;?#20165;2只基金重仓驻扎其中,持股数环?#29123;?#23569;71.84万股,为169.32万股。

        值得警惕的是,1月25日刚完成定向增发的一家钢铁企业――酒钢宏兴(,股吧)如今已经跌?#21697;?#34892;价,导致参与增发的广发证券(,股吧)、华融证券、农银汇理基金和金元惠里基金等6家机构被套,账面浮亏已超过11亿元。

        股价并不是上市再融资的唯一绊脚石。今年以来股价扶摇直上、累计涨幅接近50%的三特索道,同样面临着增发计划夭折的危险。

        2月26日,三特索道突然公布了再融资预案,拟以13.99元/股向原二股东当代科技、六股东恒健通和公司高管发行共计3000万股,募集4.2亿元投资于三个旅游项目、偿还银行贷款?#23433;?#20805;流动资金。

        ?#27426;?#20108;股东的反对令三特索道的再融资计划蒙上了一层阴影。近日,凭借2月份在二级市场数次举?#24179;?#21319;为公司第二大股东的湘鄂情(,股吧)董事长孟凯公开质疑,三特索道的增发计划只让民营股东参与,排除了国有大股东,加上定价过?#20572;?#26377;贱卖国有资产的嫌疑。

        “公司的定增方案是不公平的,定增价格太?#25237;?#25237;资者不利,我要说服第一大股东和其他股东一起来否掉这个定增方案。”孟凯?#21860;?/p>

        市场人士认为,三特索道之所以突然抛出增发计划,主要是为了借此在股权争夺战中抢占先机。此前孟凯已高调宣布举牌三特索道的最终目的是要拿下第一大股东地位。

        如果三特索道增发计划成行的话,其他股东的持股比重将会上升,孟凯的持股比重则会随之被稀?#20572;?#21518;者可能因此在这场股权争夺战中落于下风。据估计,增发实施后,当代科技的持股比例则增至10.55%,与大股东武汉东湖?#24405;际?#24320;发区发展总公司持股比例仅相差1.16个百分点。

        三特索道董秘叶宏森公开提道,在本次针对定向增发计划中,公司已?#32423;?#19981;放弃控制权,当代科技跟公司是一种合作关?#25285;?#19981;会争夺控制权。

        如今市场都在翘首期待这场举牌大战将以何种结局告终。看来,即便IPO暂时“缺席?#20445;?#19968;级市场仍然热闹纷呈。

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