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        6月23日外汇市场技术解盘

        2014-03-10 10:50:54
        来源:你我贷

        美元/日元

        6月20日,汇价震荡盘跌。

        日本与东南亚国家联盟(AssociationofSoutheastAsianNations,ASEAN)的自由贸易协定20日获得批准。根据此协定,日本与ASEAN之间90%的贸易将在10年内免收关税。该协定在格林威治时间15点自动获批,因其获得下议院批准后在上议院30天仍是未决的。根据宪法,政府签署的国际条约在获得下议院的批准后,若上议院在30天内不能做出决定,将会自动获批。这将是日本首个多边自由贸易协议。

        日本国债20日收盘走高,东京股市的疲软表现使得部分投资者重新回到债券市场。但部分投资者?#30130;?#24066;场的短期走向可能将取决于下周美国联邦公开市场委员会(FederalOpenMarketCommittee,简称FOMC)的会议结果?#32422;?#20854;他重大?#24405;?#20027;力10年期国债期货合约20日收盘涨0.27,至133.50。股市方面,日经指数20日收盘跌1.3%,至13,942.08点。5年期国债收益率20日收盘跌4.5个基点,至1.350%,盘中一度跌至1.335%。10年期国债收益率跌3.0个基点,至1.760%。20年期国债收益率跌4.0个基点,至2.315%。30年期国债没有交易。

        东京股市周五走低;个股全线遭到?#36164;郟?#25237;资者希望在周末前锁定利润。日经225指数下跌188.09点,至.08点,跌幅1.3%。包括东京证交所一部所有股票的东证指数下跌18.86点,至1356.74点,跌幅1.4%。

        韩国财政部长20日表示,政府将把遏制通货膨胀作为经济政策的首要任务。韩国企划财政部长姜万洙(KangManSoo)在与政府高级官员召开每周例会之前表示,就像总统19日所说的那样,政策的首要任务将是从现在起保?#27835;?#20215;稳定。姜万洙还表示,政府下半年的经济计划中将包含针对通货膨胀的政策。

        越南央行行长阮文饶日前重申,越南不会使越南盾贬值,越南有足够的外汇储备可对外汇市场进行干预。阮文饶?#30130;?#30446;前越南的外汇储备为270亿美元。他相信通过实施政府的各项宏观调控政策,汇率将会回到合理的水平。越南总理阮晋勇此前也曾强调,越南无意让越南盾贬值,越南盾币?#21040;?#30001;市场供求来确定。阮文饶指出,08年前5个月,越南吸引的外国直接投?#24066;?#35758;金额达153亿美元,是07年同期的2.34倍。这表明,对于国际投资者?#27492;担?#36234;南仍具有投资吸引力。自07年年底以来,越南通货膨胀率?#20013;?#25856;升。09年前5个月,越南通货膨胀率?#22025;?9.1%。在通货膨胀居高不下的同时,越南盾对美元的比价?#27426;?#19979;跌,引起外界对越南经济的担忧。

        菲律宾央行(BangkoSentralngPilipinas)行长AmandoTetangco20日?#30130;?#37492;于通货膨胀率飙升至数年来的高点,央行08年可能会进一步收紧货币政策。Tetangco表示,物价稳定至关重要;目前没有减息的空间。他指出,未来几个月,油价和食品价格的上涨,还会带来通货膨胀压力,但从第四季度开始这种压力将有所缓解。菲律宾5月份消费者价格指数(CPI)年比上升9.6%,为1999年1月以来的最高升幅。这种情况迫使央行结束减息周期,于6月5日将隔夜利率上调25个基点,这是菲律宾央行两年来首次加息。经济学家预?#30130;?#21253;括最近一次加息在内,央行08年会将利率上调最多100个基点。Tetangco?#30130;?#33778;律宾经济可以承受进一步加息的影响。他指出,菲律宾经济可以在未来几个月经受住必要的政策调整,并表示菲律宾的国际收支和经常项目一直保?#27835;?#23450;盈余。他还表示,08年海外务工人员汇回国内的资金也将达到创纪录的159亿美元,较07年增加10%。Tetangco对通货膨胀压力将在第四季度缓解的预期与他对菲律宾?#20154;?#23558;在同一时期反弹的看法是相符的。

        中国国家外管局20日消息,日前,国家外汇管理局发布2007年末中国国际投资头寸表。2007年末,中国对外金融资产22,881亿美元,比上年末增长39%?#27426;?#22806;金融负债12,661亿美元,增长23%?#27426;?#22806;金融净资产10,220亿美元,增长67%。在对外金融资产中,对外直接投资1,076亿美元,证券投资2,395亿美元,其他投资4,061亿美元,储备资产15,349亿美元,分别?#32423;?#22806;金融资产的5%、10%、18%和67%;在对外金融负债中,外国来华直接投资7,424亿美元,证券投资1426亿美元,其他投资3810亿美元,分别?#32423;?#22806;金融负债的59%、11%和30%。国际投资头寸表是?#20174;?#29305;定时点上一个国家或地区对世界其他国家或地区金融资产和负债存量的统?#31080;?#34920;,它与?#20174;?#20132;易流量的国际收支平衡表一起,构成该国家或地区完整的国际账户体系。国家外汇管理局还根据最新数据调整了2006年末国际投资头寸表。

        随着人民币汇率自汇改以来连续升值,出口型企业如何才能够不被淘汰。日前走访了江苏省的多家企?#25285;?#21457;现答案就在于:尽可能改进自身的管理、进行技术创新?#32422;把?#27714;更多金融避险工具的帮助。2005年7月21日,中国开?#38469;?#34892;以市场供求为基础、参?#23478;?#31726;子货币进行调节、有管理的浮动汇?#25163;?#24230;。自汇改实施以来,截至6月19日,人民币累计升值19.6%。在汇改之初,有人预?#30130;?#27719;率升值5%以上,就会有大批的企业关停、倒闭。但三年来,尽管出现了部分企业的生存困难,但大部分企?#20302;?#36807;自己的努力,成为了这场赛跑中的获胜者。江苏省外经贸厅财务处长王显东指出,?#26377;?#19994;上讲,表面看,人民币汇率的升值对轻纺产业的影响要大于机电行?#25285;?#21516;时?#28304;?#30340;机械制造业也有一定程度的影响。而对中小企?#24471;?#20020;的危机更为紧?#21462;?#25454;统?#30130;?008年1季度,江苏省新增了2016家纺织服装出口企?#25285;?#20294;同时,也有1066家停止了出口业务。王显东承?#24076;?#27743;苏省大型外贸企业的出口业务在明?#32422;?#23569;。而这些都?#20174;?#20986;了企业的生存环境正在变得越来越艰难。喜星电子(南京)有限公司财经TEAM部长郑炳烈给记者算了一笔账,当人民币升?#33633;?#21040;16%的时候,对公司的整个运行成本将上升1个百分点,成本上升的影响直接?#20174;?#30340;结果就是导致利润下降20%。不过,作为一个“两头在外”的外资企?#25285;?#21916;星所受的影响,主要出现在结汇?#26041;凇?#38656;要?#24471;?#30340;是,“三率两价?#20445;?#20154;民币汇率、出口退税率、贷款利率、?#25237;?#21147;价格、原材料价格)对企业的综合冲击,是导致企?#36947;?#28070;下滑的主要原因,而人民币汇率升?#21040;?#20165;是其中的一个方面。镇江市外经贸?#25351;本?#38271;周祝全透露说,在人民币汇率升值、原材料价格上涨、?#25237;?#21147;价格上涨等因素的共同作用下,镇江市的24家服装企业中,有4家已经关闭。不过,“应?#30431;?#27719;改以来,被挤出市场的企业有,但是?#27426;唷?#27719;改的过程是一个往?#25856;?#20225;业聚集的过程,”连云港(,股吧)市对外贸易经济合作?#25351;本?#38271;刘明台表示。一些企业在压力面前不知所措,而更多企业选择了直面困难。江?#36134;?#32654;达船舶工程有限公司总经理田鸣说:“汇率变化的过程,让我们进入国际竞争的游戏越来越真实,也确实在这个过程中越来越成熟。”大多数企?#24471;?#23545;人民币升值的压力,首先想到的是从自己身上寻找空间。除了进行技术创新、提高?#25237;?#29983;产率、进行产?#21040;?#26500;调整、压缩管理成本外,不少公司选择了使用财务手段对冲汇率损失。在这一过程中,银行的服务发挥了重要作用。以主营化工产品的江?#36134;?#26222;(,股吧)集团为例,公司及时调整了收汇结算方式,将信用证收汇比例由此前的36%降低至2007年的4.5%,对未到期信用证采取出口押汇的方式,实现提前收汇,有效降低了汇率风险。此外,通过远期结售汇业务对汇率波动风险进行对冲,是该公司的首选避险工具。这一工具也正在逐渐被越来越多的企业所接受。不过,也有企?#23548;?#20449;自己对于未来汇?#39318;?#21183;的判?#24076;?#35748;为银行的报价过高,因此不愿意做远期结汇。新世纪造船就是其中之一。新世纪造船目前只用很少的一部分资金购买了理财产品,他们更倾向于把货款尽快结汇,存进银行。不过,袁凯飞在接受采访时也坦陈,如果银行的报价能够更加合理,他还是愿意考虑远期结汇业务这种方式,毕竟目前可供企业的选择的避险工具仍然有限。新世纪目前更倾向的解决方案,是通过加快造船数量,接更多订单,同时提升船舶卖价的方式,尽量弥补汇率升?#33633;?#26469;的损失。此外,根据造船业自身的特点,造船公司多将船东的首付款比例大幅度提高。据了解,目前较为通行的首付款比例?#22025;?0%-30%,而早期的首付款比例曾经仅为5%。苏美达船舶还曾经出现了首付款80%的极个别案例,但田鸣表示,这种个案不具备代表性。首付款的大幅度提高,尽管使得未付余款仍然存在由于汇率的不确定性所导致的货款损失,但相对过去的首付比例,已经可?#21592;?#20813;不少损失。此外,还有部分企业根据自身的客户资源,及时采用了多币种成交,使用币值相对稳定的欧元、日元、新币?#21462;?#20294;使用美元结算仍然是大多数企业无法改变?#21335;?#23454;。江苏银行镇江?#20013;行?#38271;眭建群深知,即便企业?#27426;?#38134;行的服务提出更多的需求,银行自身也已经在寻找更好的规避汇率风险的产品。“现有的银行产品只是让企?#23548;?#23569;损失,并不能?#30431;?#20204;保值”。?#29575;?#19978;,新世纪造船的袁凯飞就是急需这种产品的企业家之一。在被问及为什么不愿意多做一点理财产品时,袁表示:“几千万的资金对我们的企?#36947;此?#26681;本不算什么,?#26131;?#24076;望的是谁能够帮我把我的70亿美元保值。”除了远期结汇产品,目前国内的金融产品的创新相对?#27492;?#36824;不能满足企业的需求。而从银行角度看,目前还找不到能够满足企业应对人民币汇率升值的全方位产品。因此,无论是企?#25285;?#36824;是银行,都希望出台更为宽松的政策,让银行多多进行产品创新。但这在当前,只能一步步地?#24179;?#27492;外,在采访中,不止一家企业提到了希望银?#24515;?#22815;加大外汇贷款规模,而且有银行也认为似乎从紧的货币政策限制了对外汇贷款的发放。数据显示,5月末,金融机构外汇贷款余额为2739亿美元,当月外汇各项贷款增加30亿美元;5月末外汇各项存款余额1622亿美元,当月外汇各项存款下降21亿美元。对此,?#34892;?#21335;京?#20013;行?#38271;骆君生表示,?#34892;?#23545;外汇贸易融资是不限制的,只要企业有真实的贸易,都会保证需要;但是对外汇流动资金贷款和固定资产贷款,目前基本是不增加的原则,或者说?#20013;?#25910;紧。因为他认为,外汇流动资金的需求对国内企?#36947;此担?#20284;乎不是那么真实。陶为群指出,目前中国的外汇贷款余额已经超过了外汇存款,外汇贷款?#23548;?#19978;已经成为一?#30452;?#30456;的外债。而此前不少专家也?#27835;?#35748;为外汇贷款增加多、而企业外汇存款增加较少,表明外汇贷款主要被用于套汇而非用于流动资金。为此,央行不仅在2008年3、4月份收紧了外汇贷款的闸门,同时也加强了对不明外汇资金流入的监管。“在当前从紧的货币政策下,必须要对外债进行必要管理。否则国内的资金从紧,国外的资金宽松,都借道银行,银行再贷给企?#25285;?#28982;后一结汇?#30452;?#25104;外汇储备,这就形成了一个恶性循环。”陶为群说。

        世界银行(WorldBank)19日表示,中国消费者价格指数(CPI)可能已升至年内最高点,但中国政府应继续采取相?#28304;?#32039;的货币政策,并?#24066;?#20154;民币进一步升值。世界银行在其最新发布的《中国经济季报》(ChinaQuarterlyUpdate)中预?#30130;?008年中国CPI升幅将达到7.0%,高于其早前预期的4.6%。上述最新预期意味着08年剩余时间内中国CPI增速放缓的可能性有所增大,中国1月至5月间CPI升幅高达8.1%。世界银行还预?#30130;?009年中国CPI升幅将回落至5.3%。中国5月份CPI较07年同期上升7.7%,升幅较2月份创下的近12个月高点8.7%?#32422;?月份的8.5%有所回落,受食品价格趋于稳定影响。但生产者价格指数(PPI)数据显示中国的通货膨胀压力仍将继续存在。5月份PPI较07年同期升幅达到8.2%,高于4月份的8.1%,因能源和原材料价格上涨。该报告?#30130;?#39044;计中国的通货膨胀?#25163;?#33021;逐步回落;通货膨胀预期存在巨大不确定性,主要受国际大宗商品和能源价格上涨影响。世界银行表示,食品价格上涨的波及效应正在工资和其他商品价格上显现出来,近期工?#33633;?#23447;商品和石油价格上涨将对物价构成进一步上行压力。?#27835;?#24072;预?#30130;?#22914;果08年下半年总体通货膨胀率降至政策制定者满意的水平,中国可能开始放宽对石油和电力的价格管制。中国对能源实行限价政策。世界银行表示,按目前全球石油价格水平估算,中国实行燃油补贴的总成本约占中国今年国内生产总值(GDP)的1.2%。世界银行中国?#24535;?#38271;杜大伟(DavidDollar)?#30130;?#36880;渐?#24066;?#22269;内能源价格与国际水平接轨将使资源得到更加有效的利用。杜大伟?#30130;?#20844;?#23478;?#39033;使国内外油价接轨的明晰政策符合中国的利益;详细的时间表并不那么重要,但如果中国能够公?#32423;允投?#20215;改革的情况,所有投资决策及?#29992;?#29983;活决策将受到影响。他表示,对国内油价水平的任何调整均应逐渐进行,如果同时?#24066;?#20154;民币汇率升值,那么价格调整不会对中国通货膨胀构?#19978;?#33879;影响。世界银行表示,中国政府目前没有理由放松其宏观经济政策立场,并呼吁中国政府保?#24535;?#24789;?#38498;?#25552;高灵活性。世界银行?#30130;?#20013;国政府需要采取相?#28304;?#32039;的货币政策以防价格压力的波及效应并控制通货膨胀预期。世界银行表示,中国当前的宏观经济形势要求人民币汇率进一步升值。人民币汇率升?#21040;?#26377;助于缩小中国的经常项目顺差。世界银行预?#30130;?#20013;国08年的经常项目盈余将达到3,700亿美元,2009年可能增至4,480亿美元,2007年为3,720亿美元。世界银行高级经济学家LouisKuijs指出,近期流入中国的投机性资金似乎有所增加;虽然到目前为止中国的货币政策立场并未因此受到明显影响,但假设其永远不会对此作出调整则是不明智的。世界银行还将2008年中国经济增长预期从早前的9.6%上调至9.8%。Kuijs指出,上述调整主要是对中国4月份修正早前公布的GDP数据的?#20174;Α?8年4月份,中国将2007年GDP增长率由早前公布的11.4%上调至11.9%。

        印度中央银行20日公布的数据显示,截至6月13日当周,印度外汇储备下降了49.73亿美元至3106.87亿美元。印度中央银行的周度统计补充数据显示,外汇储备?#21335;?#38477;主要是由于央行外币资产下降49.65亿美元?#32422;把?#34892;在国际货币基金组织的储备头寸下降800万美元所导致。印度央行并未提供外币资产变化的原因,但是央行?#30130;?#20197;美元计价的资产价值受到了诸如欧元、英镑和日圆?#30830;?#32654;元货币储备汇率波动的影响。

        尼日利亚中央银行发布的最新公报?#30130;?#24471;益于国际原油价格高涨,截至2008年6月中旬,尼日利亚的外汇储备已达608.4亿美元。按照这一数据,尼日利亚目前是外汇储备最多的非洲国家,居世界第27位。尼央行说,目前外汇储备可?#26376;?#36275;该国25个月的进口支付。尼央行还?#30130;?#30001;于石油主产区尼日尔河三角洲地区的动荡局面造成原油产量下?#25285;?#20170;年4月份该国日均原油产量仅为181.8万桶,比2006年1月份减少了约25%。尼央行数据还显示,自今年4月份以来,非洲另一个原油大国安哥拉的原油日产量已经超越尼日利亚,成为非洲最大的原油生产国。石油是尼日利亚国家经济的主要收入来源。目前,尼外汇收入的98%、联邦政府收入的约80%来源于石油行业。高涨的油价使尼日利亚近年的外汇储备迅速增加。

        沙特仅仅在22日举行的国际石油会议上宣布将提高原油产量是不够的,而且要证明能够做到增产?#20449;怠?#19981;过即?#32929;?#29305;真的提高原油产量,?#37096;?#33021;不足以抑制国际油价的上涨。媒体报道?#30130;?#39044;计沙特将于22日宣布从7月开始将原油日产量提高20万桶至970万桶。沙特是全球最大的产油国。沙特和其他主要石油生产国代表广泛表示不存在?#23548;?#20840;球原油供应短缺问题,一些代表甚至表示原油需求正在放缓,因此沙特可能不会增产。国际能源署(InternationalEnergyAgency,简?#30130;篒EA)数据显示,全球08年第一季度原油需求为8,660万桶/天,同期原油供给为8,720万桶/天。普?#24076;≒latts)编辑KateDourian指出,?#21543;?#29305;即使知道没有?#23548;?#21407;油需求也要增产的原因可能是,向持怀疑论的人证明沙特具有增产的能力,进而缓解对其他地区发生供给中断时可能引发原油供给紧缩的担忧”。沙特是唯一一个拥有显著空闲原油产能的欧佩克成员。美国能源部(U.S.EnergyDepartment)估?#30130;?#27801;特07年原油空闲产能为178万桶/天。Dourian表示,熟悉沙特政策?#21335;?#24687;人士向普氏表示,沙特7月原油产量将提高至945万桶以上,不过具体增产数量还为确定,将取决于市场需求。

        沙特中央银行20日声?#30130;?#34067;?#30001;?#29305;各地的通货膨胀很可能在08年下半年停?#32929;?#21319;态势或是甚至会出现下?#25285;?#20294;是到那是通胀水平仍是30年来的最高水平。沙特央行行长SheikhHamadAl-Sayari在卡尔加里市的一次发布会上?#30130;?#27801;特货币里亚尔仍将继续紧钉住美元。Sayari?#30130;?#24456;不幸的是推动通胀上升的因素目前?#38498;?#27963;跃,沙特政府预计增长水平在08年下半年会放缓因为这些推动通胀的因素影响可能会减弱。他同时?#30130;?#25919;府对抗通胀的行动的影响也是有限的。Sayari补充?#30130;?#27801;特的外汇政策保持不变,并重申尽管美元?#20013;?#36208;弱,沙特仍将采取里亚尔紧钉美元的外汇政策。他同?#26412;?#32477;对G7是否应该做的更多以使美元走强的问题作出回应,但是他补充?#30130;?#26356;加稳定的外汇汇率将会更有希望维持金融市场的稳定。

        墨西哥央行将隔夜利率从7.5%上调至7.75%。墨西哥央行(BankofMexico)宣布将基准利率上调25个基点,至7.75%,08年和09年初的通胀将可能高于预期,因此央行希望通过加息巩固中期通胀目标。此前各方普遍预计央行将维持基准利率7.50%不变,一些?#27835;?#24072;则预计央行将在5月通胀率增长至4.95%后做出加息决定。根据调查机构此前对24家银行的调查结果显示,8家银行预计央行将在20日加息,7家银行认为将在7月加息,5家银行认为08年将维持基准利率不变,2家银行预计第四季度将降息。墨西哥央行表示,墨西哥并没有出现因需求旺盛引发通胀上行的情况,而国际市场基础产品价格上涨对墨西哥的影响有限。但通?#22836;?#38505;平衡有所恶化,预计08年余年和09年通胀将高于预期。墨西哥央行4月预计墨西哥08年第二、三季度CPI年率将达到4.5%-5%,第四季度将达到4.25%-4.75%,而央行制定的通胀目标为3%。另外,央行表示,预计第二季度经济增长幅度与第一季度持平,年比将达到2.6%,调整后将达到3.8%,但经济增长整体存在下滑风险。

        据美国财经有线电?#28216;?#26143;新?#30424;ǎ–NBC)6月19日报道,《金融时报?#20998;?#22235;报道?#30130;?#25705;根士丹利遭遇所谓的流氓交?#33258;保率?#20844;司亏损达1.2亿美元。摩根士丹利表示,公司一名负责信用衍生市场的交?#33258;?#30001;于错误的估值,?#29575;?#20844;司遭遇了此次的巨额损失。摩根士丹利表示,公司早在5月?#22836;?#29616;了这一过失,并且立即通告了英国金融服务管理局(FinancialServicesAuthority),同时公司将该交?#33258;?#20572;职,以等待公司的内部调查结果。据一名知情人士向《金融时报》透露,这名交?#33258;?#28041;嫌夸大其衍生品账面价值,?#28304;?#21040;提升自己?#23548;?#30340;目的。摩根士丹利竞争对手公司的一名交?#33258;?#34920;示?#30130;?#25705;根士丹利的这位交?#33258;?#36827;行的是CDX指数信贷指数期权方面的短线交易。在曝出这名流氓交?#33258;?#30340;行为后,摩根士丹利首席财务官凯勒尔(ColmKelleher)表示?#30130;?#20844;司对其收入进行了高达1.2亿美元的“消极调整”。他还表示:“我不认为这是一个文化问题......我们在?#39029;?#36825;类问题方面比我们在这个方面所犯的错误要做得更好一些。”摩根士丹利周三表示,公司的季度盈利跌幅超过50%,主要是遭遇贸易方面的亏损及投资银行业务?#21335;?#28369;。摩根士丹利还因资产出售获得了14.3亿美元的税前收益。摩根士丹利的股价也因为外界怀疑公司未来推动收益的能力而下滑。原法国兴业银行(行情,股吧)的职员热罗姆?盖维耶尔因为在股票衍生产品交易中的"欺诈"行为使法兴损失了49亿欧元(约合71亿美元),这也是全球银行业迄今因员工违规操作而蒙受的单?#39318;?#22823;金额损失。这起丑闻导致兴业银行2007年第4财季亏损达到了33.5亿欧元。而在今年美国的这场次贷危机中,兴业银行再度遭受超过20亿欧元的亏损。

        美国众议院三名议员19日提出一项法案,规定银行等储蓄机构可以通过企?#20302;?#26469;账户支付利息,?#32422;?#20854;他一些监管变动。该法案将放松银行、存贷款和信用社的各种管?#30130;?#21253;括给储蓄机构更大的贷款灵活度。宾夕法尼亚州民主党议员肯乔斯基(PaulKanjorski)在声明中?#30130;?#38754;临经济前景的不确定,政府在帮助处境不佳的个人的同时,也应该帮助那些创造?#21496;?#19994;的企业。众议?#33322;?#34701;委员会主席,马萨诸塞州民主党人巴尼.弗兰克(BarneyFrank)在声明中?#30130;?#20182;希望众议院及早通过该法案。肯乔斯基和加利福尼亚州共和党议员罗伊塞(EdRoyce)?#32422;?#22570;萨斯州民主党人摩尔(DennisMoore)是该法案的共同发起人。

        据美国财经有线电?#28216;?#26143;新?#30424;ǎ–NBC)19日报道,美国财政部长亨利?保尔森周四(6月19日)表示,他认为今年的金融市场的混乱现象已经相当?#29616;兀?#24182;急需采取相应的行动,美国政府必须迅速的给予美联储更多的职权来监管金融?#20302;场?#20445;尔森表示?#30130;?#38543;着今年年初华尔街投资公司巨头贝尔斯登公司的倒闭,美联储的职能应该得到扩大。他表示?#30130;?#24403;前需要尽快的考虑如何给予美联储所需要的职权,以获得投资银行的信息及承担干预的责任来保护美国的金融?#20302;场?#26089;在今年3月底的时候,保尔森就勾画出了一幅提议大检修美国金融监管体系的蓝图。保尔森?#31508;本?#34920;示?#30130;?#22269;会应该考虑扩大美联储职能的方式,以对投资银行进行更好的监管,但他当时并没有设定这一情况发生的时间表。但在周四的这次演讲中,保尔森却强调称这一紧急行动将会很快发生。保尔森表示:“我们应该考虑如何最为恰当的给予美联储职权,?#21592;?#32654;联储可?#28304;?#26497;其复杂的金融机构中获取必要的信息,?#32422;?#25215;担干预的责任来保护这一?#20302;常?#20351;它们可以按照我们国家所希望的那样行使自己的角色--当这一?#20302;?#21463;到威胁时整个?#20302;?#33021;够保?#27835;?#23450;。”保尔森周四并没有详细的阐述如何给予美联储那些应该给予的职权,但极有可能会采取部分能够直接通过行政决定得以实施而无需得到法律批准的举措。美联储主席伯南克、美国财政部长保尔森与美国证券交易委员会主席考克斯等当前正在就一级交易商信用工具(PDCF)的未来架构进行全天候的商?#31119;员?#32654;联储对投资银行的紧急援助计划在今年9月份终止后,投资银行仍然可?#28304;?#32654;联储借款,进而避免暴发新的金融危机。他们会商的中心议题之一就是,一旦一家拥有成百上千交易对手的大型证券公司面临倒闭,如贝尔斯登濒临倒闭而遭并购一样,则美联储需要提前做好哪些预?#26469;?#26045;。在此同时,任何新的监管规则都需要防止金融机构过于依赖美联储的贷款。保尔森周四还表示,当遭遇新的金融危机时,美国将需要更加的依赖美联储。他说:“我们的国家希望美联储能够采取措施,尽力避免这类会提出不可接受?#21335;低承?#21361;险的?#24405;?#21457;生。”

        许多个月以来的首次,市场似乎对美联储下周(6月23日当周)举行的为期两天的货币政策会议的结果没有疑问,即美联储将几乎肯定维持利率不变。由于存在未来加息时机的不确定性,金融市场将比平常更加关注美联储会后声明以寻求美联储未来意向?#21335;?#32034;。随着美联储官员打破了支持加息的物价压力上升和不支持加息的经济疲软之间的微妙平衡,美联储会后声明的基调可能最好地概括为两个字:祈祷。NorthernTrust首席美国经济学家PaulKasriel表示,“美联储正努力争取一些时间。”美联储在07年9月至08年4月期间将联邦基金利率目标下调3.25个百分点至2%,这使得华尔街猜疑降息是否旨在避免房地产和信贷紧缩将经济?#36843;?#34928;退之中。虽然迄今经济没有出现萎缩并且?#25215;?#34892;?#25285;?#29305;别是消费行业显示出惊人的弹性,但预计美联储官员将在近几周继续发表有关通胀的?#19981;埃?#20174;而将焦点从对经济处于大幅低迷的担忧中转移走。?#29575;?#19978;,全球的央行官员近期已提高对能源价格高企?#32422;?#19981;受欢迎的通胀上涨的担忧,并明确表示他们处于警惕状态。专家?#30130;?#39044;计美联储25日的会后声明将与这些?#26376;?#19968;致。?#27426;?#34429;然经济学家预期美联储会后声明将?#20174;?#26368;近的通胀?#26376;郟?#20294;他们预期?#28304;?#23558;不会激烈。反而,美联储官员的任务将是在不暗示即将加息的前提下谨慎地突出他们的通胀担忧。近期的经济数据显示就业市场疲软加速,单单5月失业率就上升了0.5个百分点。同时,房地产业和制造业正努力克服重大的挑战。6月早些时候,美联储主席伯南克(BenBernanke)发表了一系列详述通?#22836;?#38505;的演讲,导致金融市场计入美联储最早将在8月5日的货币政策会议上加息。这转而导致市场利率升高,对例如房地产业和汽车业等对利率敏感的行业施加更多的压力。?#27426;?#26412;周(6月16日当周)华尔街日报的一篇文章暗示,美联储官员并不盼望那么快开始紧缩货币政策除非通胀变得失常,并且对8月加息的市场预期下降。经济学家?#30130;?#32654;联储官员将可能把经济状况描述为疲软或者受到?#31181;疲?#20294;?#19981;?#26263;示经济陷入?#29616;?#20302;迷的风险已经减退,这在之前从未暗示过。伯南克在6月10日同样发出?#31246;?#31034;,称“尽管当前季度的经?#27809;?#21160;?#38498;?#21487;能疲软,但经济陷入?#29616;?#20302;迷的风?#36134;?#20046;在过去一个月内已经减小。”

        美国众议院19日以268票赞成、155票反对的表决结果,通过一项总额约1,650亿美元的战争拨款法案,主要将用于支持美军在2009年年中之前在伊拉克和阿?#32531;?#30340;军事行动。这一法案得到了总统?#38469;?#30340;支持,并在通过时去掉了最初文本中关于要求?#38469;?#25919;府设立从伊拉?#39034;?#20891;时间表的条款。这一法案接下来将送交?#25105;?#38498;?#33268;?#34920;决。白宫当天发表声明,对众议院通过这一法案表示欢迎。

        国际货币基金组织(InternationalMonetaryFund,简称IMF)对08和09两年美国经济前景作出了较此前乐观的预期,但表示,金融?#33633;?#22312;的问题和通货膨胀上升因素仍然是决策者们面临的挑战。在20日公布的《美国经济观察报告》(ArticleIV)中,IMF把2008年美国经济增长率预测上调至1%左右,2009年的预期上调至约0.8%。IMF在4月份的预测低于市场普遍预期,当时预计美国08年经济增长率为0.5%,明年为0.6%,遭到了美国官员甚至是世界银行(WorldBank)的批评。IMF在报告中对于美国对金融危机作出的快速?#20174;?#21450;创新举措表示赞?#20572;?#20294;警告说,前景仍?#29615;?#24120;不明?#30465;?#32654;国决策者们目前必须把注意力转向振兴经济而不引发通货膨胀、改革金融?#20302;騁约?#35299;决财政赤字和经常项目赤字的问题上。IMF表示,美国联邦储备委员会(FederalReserve,简称Fed)近期的降息举措有利于经济?#27492;鍘?#19981;过IMF指出,虽然由于商品价格见顶且经济增长缓慢,通货膨胀预?#24179;?#24471;到控?#30130;?#20294;通货膨胀预期已经小幅上升。IMF表示,由于通货膨胀预期很难扭转,一旦经济开?#22025;?#27493;?#27492;眨現ed需要采取有力措施,扭转近期的降息做法。5月份美国消费者价格指数比上年同期上升4.2%,创下1月份以来的最高升幅。IMF预计美国今年通货膨胀率为4%,2009年将回落至2%。

        美联储副主席科恩(DonaldKohn)指出,正值美联储研究"一系列可能方案"提供券商融资管道之际,美国券商?#27426;?#21152;强自身承受市场冲击的能力。科恩19日在?#25105;?#38498;银行委员会的小组委员会作证时指出:"初级交易商正强化流动?#32422;?#36164;金部位,以防市场发生重大危机。"根据政府官员,美国主管机关正规划,假如美联储9月终止紧急放款机?#30130;?#22914;何让投资银?#24515;艸中?#21462;得美联储提供的初级交易商信贷工具(PDCF)。科恩说,联储?#20013;?#30417;控PDCF的成效,同时研究未来一系列可能的方案。科恩在作证中简短描述目前各种资产及机构的信贷品?#30465;?#20182;指出,房贷抵押贷款的表现?#20013;?#24694;化,但未对经?#27809;?#21033;率前景发表评论。科恩表示,银行?#20013;?#38754;临住宅抵押房贷亏损,尤其是那些非属优级(nonprime)的放款。房屋净?#33633;?#27454;的亏损也大幅增加,即使对那些没有大量次级房贷放款的银行?#27492;?#20063;是如此。

        总部位于芝加哥的对冲基金研究公司19日发布报告说,由于金融市场动荡和信贷紧缩,2008年第一季度对冲基金新设立家数减少而清盘数量增加。据对冲基金研究公司的统?#30130;?#20170;年第一季度新设立的对冲基金为247家,?#28909;?#24180;同期的251家有所下?#25285;?#21516;时有170家对冲基金清盘,?#28909;?#24180;同期的138家明显增多。这一现象与对冲基金行业乏善可陈的?#23548;?#34920;现相吻合。在截至6月中旬的一年内,全球对冲基金指数下跌了0.2%。对冲基金研究公司总?#27599;?#23612;斯?海因茨解释说:“在经济低迷、股票和信贷市场动荡的背景下,投资者的风险承受能力下降了。2008年以来对冲基金新吸引资本陷于停滞。投资者喜欢选择有实力的对冲基金,因此那些资金超过10亿美元的对冲基金公司管理着整个行业资产的87%。?#26412;?#20171;绍,对冲基金新发起设立的高峰出现在2005年,达到2073家,同时清盘数量为848家。2005以来,尽管对冲基金行业管理的资产总额已从1.1万亿美元增长至目前的1.9万亿美元,但对冲基金新设立的数量一直在稳步下降。与主要投资于证券的传统基金不同,对冲基金青睐各种金融衍生品,多采用高风险、高收益的投资策略。美国次贷危机以来,花旗银行和美国银行相继关闭或出售旗下的对冲基金,而曾为美国第五大投资银行的贝尔斯登公司两名对冲基金经理目前正接受调查并受到指控。

        美联储(FederalReserve)20日公?#38469;?#25454;?#30130;?#25130;至6月11日当周美国银行工商?#33633;?#27454;上升36亿美元至1.494万亿美元左右。前一周下降71亿美元。美国截至6月11日当周大额定期存单上升84亿美元至2.121万亿美元左右,前一周下降47亿美元。同时,循环住房净?#33633;?#27454;上升12亿美元至5,160亿美元,前一周上升8亿美元。

        美国经济周期研究所(ECRI)周五?#30130;?#20854;衡量未来美国经济增长的一周领先指标在最近一周下滑,该指标年增长率进一?#20132;?#21521;衰退区域,表明美国经济仍然面临衰退。ECRI?#30130;?#32654;国6月13日当周领先指标从前周修正后的132.9降至132.6,前周初值为132.5。ECRI董事总经理阿楚坦(LakshmanAchuthan)表示,领先指标下滑归因于利率上涨?#32422;?#25151;市活动走软,但部分被初请失?#21040;?#20154;数减少所抵消。该机构同时公布的数据显示,美国6月13日当周领先指标年增长率持平于-5.8%,前周初值为-6.2%。

        美国国债和利率期货市场20日上涨,受股市下滑?#32422;?#20449;贷市场担忧情绪影响,市场对美国联邦储备委员会(FederalReserve,简称Fed)未来大举加息的预期进一步降温。20日数据面清淡,Fed官员们在下周的利?#25910;?#31574;会议前也保持沉默。国债价格本交易日全天?#20013;?#36208;高,因油价飙升给股市带来打击。2年期国债上涨6/32,收益率报2.87%;10年期国债上涨13/32,收益率报4.15%。2至10年期国债收益率差报128个基点,周四报124个基点。道琼斯工业股票平均价格指数下跌约192点。市场对金融行?#21040;】底?#20917;的担忧促使投资者从股市转向具有避风港性质的国债市场。19日晚些时候,穆迪投资服务(Moody’sInvestorsService)下调了债券保险商MBIAInc.和AmbacFinancialGroup的评级。花旗集团(CitigroupInc.)周四警告?#30130;?#21487;能需要对问题资产作进一步大规模冲减,华尔街目前预计该公司2008财政年度将出现亏损。美林公司(MerrillLynch&Co.)20日公布报告?#30130;?#22823;型地区性银行的?#23548;?#21487;能会下降并将削减股息。MFGlobal的?#27835;?#24072;AndrewBrenner?#30130;?#25285;忧情绪是债市交易的主要动力,大部?#20540;?#24551;源于金融公司。他说,有关Fed不会加息的预期得到巩固。的确,市场普遍预计Fed下周将维持利率不变,联邦基金利率期货显示,Fed25日加息25个基点的可能?#36234;?#20026;10%。

        因为银行可能面临更多抵押贷款冲销令投资者再燃担忧,并且油价上涨,美国股市周五收盘大跌,道指跌破12,000点,为3月中旬以来首次。评级机构标准普尔声?#30130;?#37329;融危险和汽油价格高企,可能将下调福特汽车(Ford)、通用汽车(GeneralMotors)和克莱?#20272;?Chrysler)的评级。周五,通用大跌6.8%,报13.79美元;福特暴跌8.1%,报5.81美元。受中东局?#24179;?#24352;和美元疲软的刺激,原油期货价格周五反弹2%,报134.62美元/桶,推高了对通胀和消费者支出的担忧。在券商美林(MerrillLynch)预期,美国银行(BankofAmerica)、SunTrustBanks和WachoviaCorp将削减分红,并需要?#25216;?#26356;多资本之后,美股低开低走。美林和其他投行也没有摆脱下跌的厄运。有交?#33258;币?#20256;,美林可能将宣?#21152;?#21033;预警,并进一步冲销抵押贷款相关资产,对此,美林的发言人拒绝置评。周五,美林下挫4.6%,报35.95美元;美国银行收低3.7%,报27.10美元;Wachovia下滑1.9%,报17.43美元。美国三大股指方面,道指大跌220.40点,跌幅1.83%,报11,842.69点;标普500指数下挫24.90点,跌幅1.85%,报1,317.93点;纳指下挫55.97点,跌幅2.27%,报2,406.09点。本周,道指累计下挫3.8%,标普500指数下滑3.1%,纳指也下降2%。

        纽约商业期货交易所(NYMEX)原油期货20日上扬,交易商指因中东紧张局势再度受关注,且美元因对美国银行业的不安情绪而走软。但在沙特阿拉伯石油部长欧那密证实,该国7月每日将产出970万桶石油後,油价涨幅缩窄。稍早,纽约时报报导,美国官员称以色列本月进行了一?#26410;?#35268;模军事演习,似乎是在模拟轰炸伊朗?#26494;?#26045;.该消息点燃市场紧张情绪。皇家荷兰壳牌石油集团发言人?#30130;?#36973;到武装人员?#21335;?#20987;後,该公司20日宣布在尼日利亚的Bonga海上油田的石油出口遭遇不可抗力。该消息也对市场有支?#25243;?#29992;。收盘到期的NYMEX-7月原油期货结算价收高2.69美元,或2.04%,至?#23458;?34.62美元,盘中交投区间介于131.19-136.80美元.本周,该期货跌0.24美元,或0.18%,但自今年年初以来已大涨约39美元或40%。伦敦布伦特8月原油期货结算价报134.86美元,涨2.86美元或3.17%,交投区间介于131.48-136.80美元。NYMEX-7月RBOB汽油期货收高8.66美分,或2.58%,至每?#21191;?.4392美元,盘中在3.3440-3.4572间交投,汽油期货16日创下3.5762美元的纪录高位。NYMEX-7月取暖油期货结算价升5.82美分,或1.57%,报每?#21191;?.7717美元,盘中介于3.7060-3.8507交投,低于该期货5月22日创下的纪录高位4.0153美元。

        纽约商品期货交易所(COMEX)期金价格20日小幅收低,尽管油价大涨及美元走软,但交易商表示,因通膨忧虑挥之不去,期金在较长期仍将走强。COMEX-8月期金结算价收低0.50美元,报每盎司903.70美元。盘中在897.80-910.10美元交投,后者近两周高位。因美国原油期货尾盘升近3美元,至?#23458;?35美元,金价也收复稍早失地。美元?#26377;?#36300;?#30130;?#23545;金价亦有支撑。COMEX场内独立交易商JonathanJossen表示,通膨忧虑和利多的技术面形态应在短期内带动期金升至925-930美元。金市继续盘整,但技术面?#26159;渴疲?#22240;期金收盘一再守稳移动均线支撑水准,LOGICAdvisors合伙人BillO'Neill表示。汇丰控股金属市场?#27835;?#24072;JamesSteel表示,信贷亏损增加的迹象可能促使投资人转投?#24179;?#20316;物避险投资。COMEX期金预估最终成交量为92,306口。截止6月19日19日的未平仓合约增加12,714口,至408,833口。现货金报每盎司901.35/902.75美元,低于19日尾盘报902.95/904.35.伦敦金20日午后定盘报907.50美元。7月铂金(白金)期货涨6.60美元,报每盎司2,062.40美元.现货铂金报2,048.50/2,068.50美元。9月钯金期货收平,报479.20美元.现货钯金报469.50/477.50美元。7月白银期货跟随金价收低,跌7.3美分,报每盎司17.397美元.交投区间为17.305-17.645美元.现货白银报每盎司17.36/17.43美元,19日尾盘报17.39/17.44。

        ?#24189;?#22823;央行行长卡尼(MarkCarney)表示,?#24189;?#22823;央行严肃?#28304;?#26377;效?#20302;?#30340;责任,但这并不意味着像法典用语一样制定货币政策,而是公布经济预期?#25237;?#39118;险的评估,货币政策应依国情而定。卡尼在回答一个问题时表示,?#26263;比唬?#25105;们严肃?#28304;?#26377;效?#20302;?#30340;责任?#20445;?#19981;过?#24189;?#22823;央行不会像“法典用语”一样制定货币政策,明确货币政策举措,“我们不会暗?#20928;?#24065;政策决定”。卡尼指出,“我认为基本的要素是我们明确有效?#20302;?#30340;并且将完成这项责任”。一些批评家表示,市场预期?#24189;?#22823;央行将降息25个基点后,?#24189;?#22823;央行没能明确表达其意愿,并且在6月10日意外宣?#22025;?#25345;利率不变。卡尼指出,?#24189;?#22823;央行4月货币政策报告中指出了多种通胀上行和下行风险。

        ?#24189;?#22823;统计局周五(6月19日)报告显示,4月零售销售3月中首次增加。统计局声?#30130;?#22240;为消费者增加在服装、家具和电子产品等方面的支出,?#30001;?#20215;格飙升促进了汽油销售,4月零售销售季调后月率增加0.6%,达到356.3亿加元。年率则上升4.2%。八个行业中,有六个增加。除去新?#23548;?#20854;零件销售的零售销售增加了近两倍,增幅达到1.1%,为276.2亿加元。经济学家此前的预测值为整体零售销售增加0.6%,除去汽车的核心零售销售增加0.7%。?#24189;?#22823;零售销售上次增加是在1月,过去七个月中有五个月增加。扣除美元/加元汇率变动的因素,?#24189;?#22823;零售销售增加了0.5%,是七个月中第五次上升。具体到零售销售的各个行?#25285;?#27773;油销售增加1.9%,到44.7亿加元;汽车销售下降0.2%,到124.7亿加元,为七个月中第二次下降。具体到零售销售的区域,魁北克强劲反弹3.4%。如果将地区销售排除在外,那么零售销售可能小幅下降。另外,西部省份?#21335;?#21806;减少,主要受到车辆销售下降的拖累。亚伯达销售减少1.8%,是去年10月以来最低水平。

        汇价日高108.06,日低107.12,尾盘在107.30附近整理;日升跌率-0.630%,日涨跌幅-0.68,收于107.32。?#29616;?#27719;价的周最高价108.58,周最低价107.12,周升跌率-0.786%。

        技术指标显示,汇价的短期日均线?#20302;?#26377;呈收敛态?#30130;?#27719;价位于其下附近及30日均线(105.64)之上,显示短中线向多的概率增大、但仍不排除在较宽幅震荡中寻求短中线运行方向的可能,短线偏空。汇价若受压于107.20之下则短线向空,下档支撑位于106.90、106.40,上挡压力位于107.70、108.20;107.20与108.10(中位107.60)分别为汇价短线向空与向多的分界线。

        周技术指标显示,汇价的短期周均线?#20302;?#19982;30周均线有?#20160;?#32469;态?#30130;?#27719;价位于其间偏上及30周均线(105.82)之上,显示中线向多的概率增大、但不排除在较宽幅震荡中寻求中线运行方向的可能;若受压于103.30之下则周线向空,若受压于105.10之下则周线偏空,上破106.50则周线向多,上挡周线压力位于108.20;103.70与106.50(中位105.10)分别为周线指标向空与向多的分界线。

        月技术指标显示,汇价的短期月均线?#20302;?#19982;30月均线呈空头排列但其跌势趋缓且有呈收?#24067;?#32858;缠绕态?#30130;?#27719;价位于其间偏上及30月均线(114.30)之下,显示中长线向空的概率增大;若受压于103.30之下则月线向空,若受压于108.30之下则月线偏空;103.30(中位108.30)为月线指标向空的分界线。

        汇价现概略位于中长线向空的概率增大,中线向多的概率增大、但不排除在较宽幅震荡中寻求中线运行方向的可能?#27426;?#20013;线向多的概率依然较大、但不排除在较宽幅震荡中寻求短中线运行方向的可能,短线偏空;周线若受压于103.70之下则周线向空,若受压于105.10之下则周线偏空,上破106.50则周线向多;日线若下破107.20则短线向空,受压于107.60之下则短线偏空,上破108.10则短线向多,有望震荡整理的位置。

        波动?#27835;?#26174;示,长线看,汇价已经在2007年6月22日当周周高124.15完成了自波段低点、1995年4月月低79.70以来的大级别ABC震荡整理(用时约13年)、进入大级别下跌波动中的概率依然较大。中线看,暂谨慎认定汇价自124.15至今仍运行在5波结构?#21335;?#36300;波动中(或谨慎看为ABC结构?#21335;?#36300;波动中),3波可能为扩张下降三角形态的?#30001;?#27874;结构。短中线看,汇价已经在波段低点3月17日日低95.74结束3波3、进入3-4震荡,且已经(或即将)在6月16日日高108.58附近运行完毕3波4震荡(或C波4震荡,反弹高度在0.5%-0.618%之间)、进入3波5震跌(或C波5震跌)中的概率存在;若上破108.60则此概率减小,上破109.50则此概率不存在;若汇价在108.58附近受阻回落、下破短线支撑则已经自波段高点结束3波4震荡(或C波4震荡)、进入3波5震跌(或C波5震跌)的概率增大,下破30日均线105.64及105.00则此概率继续增大。同时,若汇价在108.58附近受阻回落则可?#20173;?#35880;慎认定为进入较大级别4波震荡,若果真进入震跌波动应特别注意103.20-102.70区间的支撑,下破102.70-50则进入3波5震跌(或C波5震跌)的概率增大。

        短线波动?#27835;?#26174;示,汇价自波段低点95.78以来至108.58整体仍为3波震升,已经在6月16日日高108.58附近结束震升波动、进入短线调整,且由此进入较大级别或大级别调整甚或震跌波动的概率存在,若在短线压力附近受阻回落、下破短线支撑则上述概率增大。

        本周,汇价有望震荡整理或震荡盘升测试压力。

        今日,汇价有望震荡整理。

        今日强压力108.20,弱压力107.70;强支撑106.40,弱支撑106.90。

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