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        欢迎来到你我贷?#22836;?#28909;线400-680-8888

        118.1亿资金全面流出五大板块遭遇杀跌

        2014-03-10 10:50:54
        来源:你我贷

        第1页:信心消退多头悄露退意第2页:成长股临双重考验基金恐高症欲降仓位调结构第3页:市场冷对扩容:6只RQFII-ETF全线折价第4页:118.1亿资金全面流出五大板块遭遇杀跌

        信心消退多头悄露退意

        一、市场观点可能存在偏差

        今天股指低开,全天走势主要围绕在2050一线震荡。成交量较前几个交易日基本持平。结合尾盘阶段行情表现弱势特征明显的这种情况分析,这表明当前多头的信心已经较前期有所减弱。因此,一旦股指在近几个交易日不能向上突破,那么行情或将面临二次?#38477;?a href='http://www.17975294.com/view-jiqixinyongzheng/' class='keyword' data-id='key3' target='_blank'>风险。

        二、市场情绪监测

        好股道决策快线情绪指数目前读数值为36,处于震荡区。给合情绪指数已经从07月11日高位回落,并且近期股指以区间震荡为主的这种情况来分析,这意味着目前的市场情绪已经越来越谨慎。?#26377;?#20026;分析的角度来看,当市场情绪处于谨慎状态时,也就意味着投资者参与交易意愿较低的时候。情绪指数处于震荡区时,建议投资者耐心等待市场?#36739;騕具体参考情绪指数使用说明](更新时间2013-07-17)。

        三、偏差分析

        从近几个交易日收集?#38477;?#33286;情观点来看,券商、基金等机构投资者认为,在货币政策、财政政策偏紧已经成为市场共识的格?#31181;?#19979;,预计A股的中短期表现较为有限。从历史经验的角度来看,当机构预期经济环境将会进入疲软阶段的情况下,机构的策略一般是减持周期类个股、增持防御?#24895;?#24565;个股。但是,从近日收集?#38477;?#35266;点来看,部?#21482;?#26500;投资者却对防御类个股也持有谨慎态度。

        盘面方面,近几个交易日大盘指数处于2050点附近震荡,成交量方面基本维持在800亿左右。我们在前期分析报告中已经提到,多数技术分析派人士认为,在三中全会即将召开的情况下,市场情绪转暖将有望助推股指向上试攻2150点压力位,因此短线依然将会采取持仓待涨策略。但是,?#26377;?#20026;分析的角度来看,当投资者所期望的反弹高度如果迟迟得不到兑现,那么失望情绪将可能会导致股指再次面临调整风险。

        总体上来看,投资者对中期格?#21482;?#22659;持有悲观预期,这已经成为压制投资者短期做多信心的主要因素之一。因此,一旦投资者所预期的三中全会维?#26085;?#31574;如果迟迟不能得到兑现,那么投资者选择离场观望或将会导致股指出现二次?#38477;?#30340;风险。(广州万隆)

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        成长股临双重考验基金恐高症欲降仓位调结构

        今日,包括易方达、上投摩根、鹏华、银华等大型基金在内的20余家基金公司首批公布二季度报告。报告显示,多数基金对三季度股市持谨慎态度,认为经济仍将下滑;成长股或已过度?#20174;?#32463;济转型预期,将面临?#23548;?#21644;估值双重考验,未来走势不容乐观。

        在投资策略上,不少基金表示将降低仓位,立足防御,更多地进行持股结构调整,持有估值合理的真正成长股。

        三季度股市?#20449;校?#21033;空偏多谨慎为主

        多数基金在二季报中对三季度股市表现出谨慎态度。申万菱信?#38706;?#21147;基金判断,三季度宏观经济继续处于下滑通道中,政府对经济下滑的容忍度提高,对经济转型和结构调整的决心仍然坚定,政策面难有明显的稳定经济增长的措施出台。在经济整体去杠杆、去产能的背景下,央行将保持适度偏紧的货币政策,流动性整体比上半年将更加趋紧,A股市场仍然缺乏?#38505;?#21160;力。

        易方达科汇基金认为,三季度,在流动性相对偏紧和预期IPO放开的背景下,对资本市场持相对谨慎态度。

        招商先锋基金对后?#20449;卸险?#20307;也比较谨慎,认为“经济运行将?#20013;?#38754;临流动性的制约,经济下行风险比较大,特别是和投资相关的行业以及杠杆率较高的公司,都将面临比较大的投资风险”。

        申万消费增长则是相对乐观的少数基金之一,认为经过6月份的暴跌,股市最坏的时候已经过去,对下半年的行情谨慎乐观,风险点主要在IPO重启和经济的?#20013;?#20302;迷。

        股市投资机会分析:成长股面临双重考验

        上半年成长股大幅?#38505;牽?#23545;传?#25345;?#26399;股的估值溢价创出新高,但不少基金对成长股未来走?#31080;?#31034;谨慎,中报披露期间,成长股将面临?#23548;?#21644;估值的双重考验。

        申万菱信?#38706;?#21147;认为,从市场结构看,盈利受经济下滑影响较大的上中游周期性行?#30340;?#26377;?#23548;?#21644;估值修复动力,下?#26410;?#32479;消费类行业在需求稳定下来后可能有?#27426;?#20272;值修复空间,而估值非常高的新兴成长类股票,在经济衰退后期和流动?#36234;?#19968;步收紧的条件下,存在?#23548;?#19981;达预期和估值下降的双重风险。

        银华核心优选基金认为风险因素在?#27426;?#32047;积。成长股面临着越来越大的风险:估值水平已经处于极高的水平,这?#20174;?#20102;对盈利预测以及改革的极高预期。该基金认为,过高的预期落空的可能性很大。经济?#20013;?#19979;行对企业盈利的负面压力越来越大,?#23548;?#26080;法兑现过高预期的可能性也在?#27426;显?#21152;。

        易方达中小盘基金认为,转型是中国的希望已经成为共识。基于此,在股票市场则投射出主板和创业板之间巨大的估值差异。该基金认为,应该在创业板的一片欢腾中保持一份警醒,挑出“真成长”的公司至关重要。

        招商先锋基金认为,成长股的估值已经到了难以为继的阶段。

        不过,上半年冠军基金上投?#38706;?#21147;基金则认为,在经济转型的背景下,符合经济发?#26500;?#24459;?#22836;较?#30340;新兴产业和消费行业在GDP中的比重将?#27426;?#25552;高,?#20174;?#21040;证券市场上?#19981;?#26159;相同的趋势。关于成长和价值的争论并不会对投资形成太大的指导意义,关键在于认清经济结构调整的?#36739;潁?#25226;握产业升级和变迁的趋势,并从中寻找到能够创造社会价值的?#21028;?#20225;业。

        投资策略:防守为先不少基金要减仓

        由于对股市走向保持谨慎,不少基金纷纷祭出防御策略,降低仓位成为不少基金的首要考虑。

        申万菱信?#38706;?#21147;基金表示,三季度投资将坚持以下游低估值消费类股票作为防御的基本配置;对周期类股票,重点关注有刚性需求且行业有可能见底?#27492;?#30340;农业,特别是养殖业;对新兴成长股,重点关注LED板块、文化传媒、军工、医药等行业中真正能实现?#23548;?#22686;长而估值相对合理的股票,警惕伪成长和估值泡沫的风险。

        招商先锋基金表示,从防御的角度出发,接下来会考虑继续降低仓位,从弱周期、低杠杆的行业中选择一些具有核心竞争力和中长期发展前景的标的进?#20449;?#32622;。考虑到市场总体和结构性的估值水平,认为存在可以在下跌市场中获得收益的股票,所以仍将保持?#27426;?#20179;位。

        易方达科汇也表示,将维持适中的仓位水平,主要进行结构调整。重点关注以下行业和个股的投资机会:一是弱周期性的医药、大众消费品等行业?#27426;?#26159;行业景气度较高的电子、安防、传媒、环保等行业;三是具备核心竞争能力、估值合理的成长性企业。

        泰达品质生活基金表示将降低仓位,以成长确定、估值合理、景气度较高的成长性公司作为基本配置,并在合适的时候加仓估值低、基本面稳健、存在改变预期的蓝筹股。

        银华价值优选表示三季度将首先降低仓位以回避?#20302;?#24615;风险,同时对组合中估?#21040;?#39640;而?#23548;?#19981;达预期、风险较大的个股进行减持,以更严格的标准来谨慎选股,?#20013;?#20248;化组合结构。(证券时报网)

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        市场冷对扩容:6只RQFII-ETF全线折价

        在首批4只RQFII-ETF推出快一年后,近期又有两只产品加入这个?#28216;欏?#20294;是,由于A股市场今年以来表现逊色,RQFII-A股ETF在香港的热度已不如从前,目前上市的6只A股ETF在二级市场上均为折价交易。不过,监管层对RQFII的推动力度仍越来越大。

        A股ETF热度不再

        据第一财经日报报道,最新上市的两只RQFIIA股ETF分别是添富沪深三百(.HK)和嘉实明晟50(.HK),根据港交所7月15日公开数据,其管理资产总额分别为10.58亿元和13.29亿元,规模明显小于之前推出的A股ETF。

        新产品的市场受捧程度远不及RQFII-ETF推出之初。由于推行这项政策时,A股市场已经估值很低,RQFII-ETF受到了香港投资者的?#25918;酢?#22312;去年7月份发行的华夏沪深三百(.HK),在一天之内?#31361;?#24471;约38亿元资金的认购;随后在8月20日,南方A50(.HK)和易方达中一百(3100.HK),均在发行首日售罄,达到各自已获批RQFII额度的上限,分别为50亿元和20亿元。

        而且,在随后的连续交易里,南方A50?#31361;?#22799;沪深三百的市场认可度最高,两家公司均因市场需求太大而多次追加RQFII额度,且?#30475;我?#26377;额度即被市场?#26438;?#25250;光。同时,由于交易活跃,交易量足够大,两只产品先后被港交所获准发行衍生权证和牛熊证。

        不过,截至今年7月15日,即使?#24708;?#26041;A50?#31361;?#22799;沪深三百,规模较鼎盛时期也已缩水不少,两只基金资产管理规模分别为154.44亿元和95.37亿元,而其RQFII额度分别为185亿元和150亿元。

        除上述两只基金外,其余4只基金规模均很小,易方达中一百的资产管理规模略超过20亿元,另3只规模均在10亿元左右。

        而RQFII-ETF的交易情况也显示市场热情逐渐消退。目前,6只ETF的港币柜台和人民币柜台交易价格均出?#20013;?#24133;折让,港币柜台交易折价率更高,?#32469;?#26159;嘉实明晟A股(3118.HK),港币柜台交易折价率达到0.99%,添富沪深三百的港币柜台交易折价亦有0.83%。

        显然,在RQFII-ETF“特权”取消的背景下,后加入者想要借RQFII-ETF盈利已经不易。虽然两家公募的香港?#31181;?#26426;构南方东英?#31361;?#22799;香港单靠RQFII-ETF就可每年坐收数千万元的管理费,足以覆盖其运营?#26432;荊?#20294;其余产品只能苦苦挣扎。

        目前A股ETF中,宽基指数ETF已经?#23395;?#20102;最大的市场。深圳某基金公司国际业务部总监认为,单就宽基指数ETF,市场容量已经不大,其他公司再推出同样的产品?#20179;?#26159;“锦上添花?#20445;?#32780;首批四家公司还可以继续精耕细作,进一步推出行业ETF。

        监管层力推扩容

        但监管层对于RQFII的推动力度却越来越大。近日,证监会?#20013;?#24067;,决定将RQFII试点在?#24405;?#22369;、伦敦等地进一步拓展。

        去年以来,RQFII的试点范围和投资额度均?#26438;?#25193;大。去年11月,RQFII投资额度增加到2700亿元人民币。今年3月,RQFII试点扩大到香港地区金融机构,取消投资比例限制。近期签署的海峡两岸服务贸易协定,?#24066;?#21488;资金融机构以RQFII方式投资大陆资本市场。

        目前,RQFII试点机构已由最初的10家发展壮大至37家,今年以来批准11家;截至今年6月底,国家外汇管理局已累计批准1049亿元人民币的RQFII投资额度,为审批以来首次突破千亿元。

        此次将RQFII试点在?#24405;?#22369;、伦敦等地进一步拓展,将为推动人民币离岸市场发展、扩大资本市场对外开放注入新的活力。同时,对中国台湾、?#24405;?#22369;、伦敦等地金融机构参与RQFII试点,将参照现有香港金融机构参与RQFII试点相关法规实施。

        在港的中资资产管理机构也在积极寻求更多的合作机会和更大的发展空间,并开始组建行业协会。近日,有几家领军机构联合发起成立了香港中资基金业协会,日前已正式启动首届会员?#24515;?#27963;动,明确表示参与意愿的中资基金管理机构已达23家。(证券时报网)

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        118.1亿资金全面流出五大板块遭遇杀跌

        市场资金进出

        根据证券之星快赢数据显示,截至收盘,两市今日的总成交金额为2153.7亿元,和前一交易日相比增加45.1亿元,资金净流出118.1亿。

        板块资金进出

        主力资金净流入的前三位板块分别是:房地产信息技术传播文化

        主力资金净流出的前五位板块分别是:机械仪表电?#30001;?#29289;制药金融保险石?#31361;?#24037;

        当日板块资金流出前五名

        序号

        行业名称

        净流入金额(万元)

        占成交金额比例

        行业指数

        行业指数涨跌幅

        1

        机械仪表

        -.76

        14.70%

        731.07

        -1.74%

        2

        电子

        -.66

        13.35%

        970.82

        -1.98%

        3

        生物制药

        -.07

        15.40%

        1110.98

        -2.03%

        4

        金融保险

        -.42

        13.29%

        1045.99

        -0.96%

        5

        石?#31361;?#24037;

        -.77

        14.97%

        685.66

        -1.71%

        个股资金进出

        资金净流入的前五位个股分别是:浙报传媒恒生电子天音控股光线传?#20132;?#25968;传媒

        资金净流出的前五位个股分别是:包钢稀土中信证券南玻A比亚迪XD海通证

        当日资金净流出排名前十个股

        序号

        股票代码

        股票简称

        净流入金额(万元)

        占成交金额比例

        最新价

        涨跌幅

        1

        包钢稀土

        -.81

        18.32%

        24.1

        -3.75%

        2

        中信证券

        -.19

        21.74%

        10.64

        -3.01%

        3

        南玻A

        -.51

        41.61%

        8.89

        -6.81%

        4

        比亚迪

        -.76

        27.08%

        35.02

        -7.01%

        5

        XD海通证

        -.48

        16.54%

        10.69

        -2.29%

        6

        贝因美

        -.55

        27.07%

        30.68

        -4.93%

        7

        长?#36130;?#36710;

        -.19

        31.40%

        9.08

        -5.61%

        8

        ?#24471;?#33647;业

        -.14

        29.44%

        20.54

        -5.35%

        9

        四维图新

        -.18

        22.71%

        16.13

        -4.95%

        10

        中科三环

        -

        26.53%

        14.68

        -4.68%

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