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        上市公司财务造假的伎俩

        2014-03-10 10:50:54
        来源:你我贷

        一、财务造假是上市公司严重的造假行为

        上市公司和投资者沟通,主要的方式是通过财务报表。财务报表的造假,是上市公司最主要的造假形式,也是严重的造假行为。由于财务报表主要依*数字说话,所以识别财务造假,相对来说,有比较客观和明确的标准。

        现在中国股票市场上出现了一种很不好的苗头,就是一些上市公司采用对财务的追溯调整,来纠正过去的过失或造假。前几年,就有一些银行类上市公司开始追溯调整,其主要原因是国家对银行的会计准则进行了重大改变。但是,现在的情况是,有一些上市公司根本不是因为重大财会政策调整,而是纯粹以过去会计失误等一些借口来对过去几年的错误,集中起来搞追溯调整,这个性质就很恶劣了。因为,该种做法,一方面多年欺骗了投资者,另一方面又躲避了政策法规的?#22836;#?#36867;避了被ST、PT,防止了失去再融资资格的命运。如果监管?#26412;?#19981;严肃查处,此风一旦蔓延,将会有更多的上市公司有恃无?#20540;?#26377;样学样,这对股票市场可能将是一场灾难。好在中国证监会于2003年3月18日出台了《关于暂停上市和中止上市的补充决定?#32602;?#23545;以上行为进行了更为严格的规定。

        二、上市公司财务造假的主要伎俩分析

        在证券市场上,作为普通的投资者,要想避免掉进上市公司财务造假的陷阱里,就需要花一点时间了解财务造假的主要伎俩。由于财务造假千变万化,是一个实在太大的课题,本文只是针对最常见的一些造假现象,展开初步的探讨。

        一般而言,财务造假是围绕一些财务指标展开的,如净资产收益率(国内证券市场对上市公司的再融资,往往会要求净资产收益率达到某个标准)。在大部分的财务造假中,主要是围绕每股利润展开的。下面就针对“每股利润”这个指标,对一些常见的造假展开分析。

        大家都知道,利润=收入-成本,如果要增加利润,就必须增加收入、减少成本。造假者也是围绕这个思路动脑子。

        如何增加收入?

        一家公司的收入主要包括营?#30340;?#25910;入?#22836;?#33829;?#30340;?#25910;入。反映公司长久获利能力的是营?#30340;?#25910;入。在短期内,增加营?#30340;?#25910;入一般比较难,相对而言,增加营业外收入就要容易多了。增加营业外收入,可以有很多手段,如剥离坏帐,减免利息,国家税收的优惠或退税,一次性出让某个固定资产、无形资产或某个项目、某个子公司、某个参股公司的股权等等。比较常见的做法是,上市公司把一个劣质资产高价卖给关联方,获得一笔意外之才,从而大大提升公司的利润。在后面将用案例来分析这样做的奥妙所在。

        增加营?#30340;?#25910;入,主要是通过多计收入、提前计算收入、人为创造收入等方法来实现。所谓多计收入,就是把公司生产的产品或服务,以明显高于市场价的价格卖给客户或关联方。在一些比较极端的情况下,公司产品根本就没有什么?#23548;?#29992;途,完全是公司提高收入、“创造”利润的载体,来买这些产品的人或公司,其实也是同一个利益团体中的另一部分,整个过程纯粹就是?#26376;蜃月簟?/p>

        所谓提前计算收入,就是把还没有销售出去的产品也计算到当期的收入中,例如公司把本来是存货的产品、还在生产线上的产品、根本还没有的产品,提前一次性卖给某一家销售公司(往往也是关联公司),将未来的收入提前实现。

        所谓人为创造收入,就是公司出钱贷款给客户来购买自己的产品,等等。现在深陷债务危机的美国?#24643;?#20844;司、?#24189;?#22823;北电公司,就是因为当年过份借贷给客户来买自己公司的产品,而这些客户有很多是互联网公司,随着互联网泡沫而?#36861;?#20498;闭,很多贷出去的钱最终打了水漂。

        如何减少成本?

        减少成本的方法很多,主要的思路和增加收入差?#27426;啵?#23601;是推后计算成本、非法地少算或不算成本、合法地少算或不算成本。

        所谓推后计算成本,就是把本应该在当期计算的成本尽量后推,在当期只计算一部分成本。例如把一些当期费用给资本化,放到5年、10年的时间里来摊销,这些费用包括研发费用、巨额的广告?#24230;搿?#24320;办费等。

        所谓非法地少算或不算成本,就是把本来应该算入的成本给?#20498;?#20943;料了。例如已被揭露的?#30701;?#32929;份造假案,上市公司享受了大量广告?#24230;?#30340;好处,但广告的费用却基本上由上市公司的母公司来承担。

        所谓合法地少算或不算成本,就是通过一些特殊的合法手段,如股票期权,在使公司员工得到很高的收入的同时,公司财务报表却体现很少的成本。例如,90%业务在中国、以生产小灵通设备为主的美国上市公司UT斯达?#25285;?#20854;2002年的税后利润率超过10%,而和它竞争、不相伯仲的中国某上市公司2002年的税后利润率却只有5%,其中很大原因可能就在期权制度的不同上。关于期权,借此机会再多说一点。

        期权这种制度?#25165;牛?#23545;于美国高科技的发展起到?#21496;?#22823;推动作用,但也为公司未来利润增长和竞争力提升埋下?#21496;?#22823;隐患。在实行期权的公司里,老板和员工的工资都不太高,因为他们知道,少拿1元工资,就可以为公司多创造1元利润,如果公司的市赢率是50倍(很多高科技公司的市盈率高达上百倍),多出的1元利润,就可使公司的市值多增加50元,这是绝对合算的买卖。期权的实行,使美国的高科技公司能取得很高的利润,但扭曲了传统会计的“权责发生制”原则,使实行期权的公司和没有实行期权的公司,在利润的计算上站在完全不平等的起点。也就是说,原来应该由公司付给员工的工资,公司运营成本的一部分,现在由股票市场的投资者支付,而?#20063;?#22312;公司的账簿上体现。

        以美国思科公司为例,由于?#27426;?#23454;行期权,思科公司的员工现在持有公司40%的股份,当前思科公司的市值为1000亿美元(最高曾达到4000亿美元),也就是说,思科员工持有的公司市值为400亿美元。这是一个什么概念?思科公司的历史也就十几年,如果把这目前属于思科员工的400亿美元(实行期权的成本很?#20572;?#22522;本上可以忽略不计),算是公司支付给公司员工的工资,也就是公司的运营成本,那么这400亿美元的成本完全可以把思科成立以来所有创造的利润全部吃掉。一些权威机构测算过,如果美国IBM、英特尔、思科等公司不实行期权,这些公司每年的利润会下降20-80%,也就是说,如果把期权考虑到成本中,这些公司的利润只有原来的80%-20%。?#27604;唬?#20013;国的上市公司中,还没有实行期权制度,不存在类似的问题,但我们可以反过来想,如果中国的一些高科技公司未来实行了期权,那?#27492;?#20204;的利润可能会成倍的上升。这也是我看好中国股票市场未来发展的一个原因。

        案例二

        这个案例,是国内庄家们最常使用的所谓“财技”。

        假设某国内上市公司,总股本1亿股,?#23548;?#36739;差,正常情况下可以取得每股利润0.1元,此时的每股股价5元,则市赢率50倍(5/0.

        1=50)。此时来了一个庄家,相中了这家上市公司,并经过一段时间购买了40%的股票,即4000万股,每股5元,庄家总共?#24230;?亿元(4000万*5元)。

        接着,上市公司把一笔分文不值的劣质资产高价卖掉,假设劣质资产多卖了1亿元。暂时充当冤大头的买家往往就是庄家自己,则这笔买卖让庄家损失了1亿元,但让上市公司增加了1亿元利润,即每股利润提升1元,使每股利润达到1.1元(0.1+1=1.1)。如果上市公司的市赢率还保持50倍不变,则股价为55元(50*1.1=55)。此时庄?#39029;?#26377;的股票市值为22亿元(4000万*55元)。如果庄家能在这个价位卖掉股票,减去当初?#24230;?#30340;2亿元和卖劣质资产损失的1亿元,庄家最终获利19亿元,投资汇报率850%(19亿/2亿-1=850%)。

        以上过程就是一个典型的做庄过程。当初庄?#39029;?#30340;亏越多,为劣质资产付出的越多,就能为上市公司创造更多的利润,从而庄家最终的收益就越大。实战中,过程会比较复杂,但本质上还是“空手套白狼?#20445;?#20063;有人美其名曰为“资本运作”。但无一例外,庄家都是巧妙盗用了收入、利润、市盈率等概念和会计准则的灰色地带,将缺乏财务知识的投资者骗入局中,达到轻松获利的目的。

        中国的股票市场上充斥了一批这样的公司,搞不清它们的主营业务是什么,成天买这卖那地搞“重组?#20445;?#21507;小亏、占大便?#35828;?#25630;“资本运作?#20445;?#24418;成了这个“系”那个“系”。而被重组的公司,去年还是ST,或者市赢率几百倍,今年每股利润就可以弄到1元多,市赢?#25163;?#26377;10来倍,把普通投资者给绕得晕头转向,不知所措。你说,这种重组,到底将什么进行了重组?

        如何辨别上市公司财务造假

        第一次被骗,可能是疏忽;反复被骗,就需要检讨自己的问题。在市场经济中,尤其是在转型的市场经济中,幻想财务造假的消失,是非常不现实的。

        如何辨别财务造假?可?#28304;?#20197;?#24405;?#20010;方面来考虑:常识,重大交易、一次性收入、反常收入、尤其是关联交易,现金流状况,应收账款情况,重要财务指标的连续性。

        常识常识,是发现上市公司财务造假最重要的工具,也是不具备专业财务知识的投资者识别造假的主要途径。?#28909;紓?#22312;电?#28798;?#36896;业,多年以来,整个行业的平均税后利润率为5%左右,最好的公司戴尔可?#28304;?#21040;6%,在国内最大的电?#28798;?#36896;公司是联想,税后利润率一般为3%,这些都是可信的。但有一年,同样从事电脑生产的上市公司“长城电脑”税后利润率达到10%,让人感到惊讶,再仔细看年报,原来公司利润中,超过一半的总利润是来自一次重大的股权转让交易。国内还有一家大型电?#28798;?#36896;公司,规模比联想公司小,业务收入基本上都来自电脑生产,但有一年,其税后利润率却达到这个行业的上限,并大大高于同期的联想。普通投资者看半天报表,也不会找到原因或问题,除了佩服这家公司的水平以外,就要多留一个心眼。?#28909;紓?#20170;年以手机制造为主营业务的上市公司基本上都获得?#21496;?#20154;的利润,税后利润率高达10%左右,个别公司接近15%。这时候,?#34892;?#36259;的投资者就要?#20238;?#19968;些问题了:这么高的利润是怎么来的?收入是怎么计算的?成本是怎么计算的?营销成本(尤其是巨额的广告?#24230;耄?#26159;怎么计算的?巨额?#24230;?#30340;资本品(如生产手机的设备)如何摊销?回款情况怎么样?这个行业的门槛高不高?如果不高,为什么能不寻常地实现比相近的制造业要高很多的利润率?这么高的利润率能维持多久?如果这些问题都想一想,就能及时发现一些新情况。

        ?#28909;紓?#23545;一些特殊行业的上市公司,如银行,最需要关注的财务指标不是利润,而是坏帐比率。对于银行类上市公司,利润这个指标是?#35753;?#26377;什么意义,也很容易被操纵,因为银行的资本金低于10%,银行的总资产是银行资本金的十几倍,银行资产中超过90%是负债(存款),银行必须把大部分存款贷出去,如果银行的贷款中坏帐比率?#26197;?#25552;高一点,银行那点可怜的利润或资本金就可能会全部被消灭。中国当前的大环境下,银行的坏帐率非常高,官方的说法是25%左右。?#34892;┲行?#32929;份制银行,确实有很好的运行机制等一些特点,但它们的坏帐率不可能偏离总的平均水平。香港学者?#19978;?#24179;曾预言,如果花旗银行早十几年就进入中国,现在的坏帐率不会比国内银行好多少,因为银行贷款的主要客户是国营企业,这些国营企业经营不善,还不了钱,难道花旗有更好的办法吗?所以,如果看到一家银行的呆坏帐比?#25163;?#26377;10%,甚至只有5%或者更?#20572;?#32780;且这家银行开展业务的年头并?#27426;蹋?#37027;么作为想要买银行股票的投资者,在为这家银行高兴的时候,心里一定要打一个大大的问号:“是真的吗?”这么低的坏帐率到?#33258;?#20040;来的?如果是真的,它能维持多久?如果按照国际标准来计算,坏帐率是否会增加?这些问题不搞清楚,银行的利润再高,都华而不实,哪一天再追溯调整,所有的利润还会一笔勾销。

        那些已经被发现财务造假的公司,如银广厦、?#30701;?#32929;份、东方电子,其从事的业务一般(如银广厦、?#30701;?#32929;份主要从事种植、养殖业,东方电子在电网自动控制领域并不是最一流的公司),但它们税后的利润率却曾连续多年达到20%、30%,甚至40%,这样的利润率世界上恐怕只?#24418;?#36719;等几家公司才能达到。已经被确认财务造假的美国世界通讯公司,当年的利润率可以比竞争对手(?#24643;丁PRINT)高出近一倍,搞得?#24643;丁PRINT一头雾水,?#20063;?#20986;原因,后来大家发现,原来世界通讯是财务造假的高手。所以,常识,对于那些对财务不太了解的投资者,非常重要。

        重大交易、一次性收入、反常收入、尤其是关联交易

        重大交易、一次性收入。前面列举的两个案例都涉及到重大交易,这是很多非法、“灰法?#20445;此?#21512;法,但既不道德,又缺乏合法原则支持)的财务造假最常采用的手段。那些重大交易,表面上大股东或者关联方吃了大亏,但它们最终会大笔地从其他普通投资者手中赚回来。*重大交易而取得利润,往往不会创造太多的现金流,产生的利润也是一次性的,不会?#24535;謾?#32780;且,经常搞重大交易的公司,往往对老老实实搞经营已经没有了兴趣,这种染上坏习惯的公司,也很难变成真正的蓝筹公司。

        反常收入,关联交易

        如果一家公司的很大一部分收入来自一家公司,就需要警惕了。当年的银广厦,取得的惊人利润大部分来自出口,而出口又主要通过一家德国公司完成,事后发现是一场银广厦自编自导的骗局。过去一年,上市公司四川长虹销往美国的电器基本上也是由一家叫APEX的美国公司代理,最近关于APEX公司传出很多报道,在国内证券市场引发了对长虹?#23548;?#30495;实性的很多争论。

        应收账款

        如果一家公司的应收账款在增加、或者增加的速度大大超过主营业务收入的增加速度、平均应收账龄在增加,这往往是公司要出问题的?#26085;住?/p>

        美国一家著名的软件公司,把某一软件产品卖给客户,按照协议,只要该客户每年向软件公司支付一笔使用费,就可以在未来很多年里使用该软件。这家软件公司在进行财务处理时,却把未来的软件使用费全部折现处理为当年的收入,把根本还没有收到的未来收入列为应收账款。这种做法是前面提到的所谓“提前计算收入法?#20445;?#26377;欺诈投资者之嫌,反映在财务报表上,就是利润的产生伴随着应收帐款的大幅增加。

        国内一些上市公司经常在年底搞突击销售,最后几天的每天销售额是平时的几十倍,造成大批的应收账款,投资者对这样依*大量应收账款而实现的收入要格外警觉。

        重要财务指标的连续性

        如果一家公司变化太快,玩“蹦极”运动,一下从连续多年的亏损变成每股1元多的赢利,一下从垃圾股ST变为“绩优成长?#20445;?#21516;时二级市场的股票价格也提前高歌猛进,此时,普通的投资者就要分外留心财务报表的真实性和利润高速成长的背后故事。

        从成熟资本市场的上百年历史看,“乌鸡变凤凰”的故事确实有,但概率极?#20572;?#19981;超过10%,世界五百强的大公司,基本上都是脚踏实地、一步一个脚印干出来的,很少有重组、突变、“大跃进”出来的。重组文化是中国股票市场的一大特点。“重组”出来的财务指标,往往是不连续的,有很大的欺骗性和误导性。

        在不成熟的、只有十多年的中国股票市场,根据观察,真正“乌鸡变凤凰”的比例更?#20572;?#19981;会超过5%。绝大部分“乌鸡变凤凰”的故事,事后看都是一场?#24535;紓?#24456;多乌鸡暂时打扮成凤凰,但卸了装,还是乌鸡;?#34892;?#36824;没卸装的乌鸡,站在凤凰的架子上,到现在还没有下来,它们不是不想下来,而是实在下不来,但随着岁月推移,“鸡?#29616;?#40644;?#20445;?#26368;终要完成高台跳水;真正修成正果的凤凰,到现在可能用十个指头就可以数出来(不要忘记,中国现在有1300家上市公司,曾经发生的重组故事不?#24405;?#30334;起)。乌鸡变不成凤凰,但把乌鸡打扮成凤凰的人却赚了钱,相信乌鸡是凤凰的人却成了真正被煲汤的“乌鸡”。

        ?#19978;?#30340;是,现在的中国股票市场上,这种“?#23454;?#30340;新装”童话总是在?#27426;?#19978;演。乌鸡寄托了太多人发财的梦想。

        结论

        “老老实实做人?#20445;?#26159;中国人的古训。但到了股票市场,中国人却都成了十足的投机分子。很多人凭常识就能发觉很多财务造假现象,但却愿意去相信造假的东西,这为造假者?#27426;?#32534;故事、造数据提供了肥沃的土壤。

        这个世界,很多造假者都是聪明人,造假的手段也花样翻新、层出不穷,作为监管者,不可能杜绝所有的造假事情。但监管者一旦发现某上市公司财务造假的苗头,就一定要谨慎调查和严肃处理。中国人是很会举一反三的,监管者手软的结果可能是更多的类似事情出现。

        财务信息的准确性是证券市场的基石,百年老店的华尔街都因为几个会计丑闻而变得?#20301;?#24736;悠。稳定?#22836;?#23637;,固?#27426;?#24456;重要,但要对证券市场的“财务造假”形成巨大震慑力,就必须要有菩萨的铁石心肠。近几年,中国证券市场暴露了一?#30423;?#36130;务造假?#24405;?#21487;能损失了几家上市公司,丢了一点面子,造成了股票指数的短暂下跌,但这些?#24405;?#30340;被揭发,却是中国证券市场茁壮成长的一个又一个脚印。广大普通投资者还是欢迎的,投资者的信心非但没有减少,反而在?#27426;?#19978;升。中国换了一届新政府,证监会换了一任新主席,QFII们正等着入场踢球,市场规矩还是越早建立越好。

        企业常见利润操纵方法的会?#21697;?#26512;(转载)

        [摘要]企业会计报表应该真实、公允地反映企业的经营成果,但?#23548;?#29983;活中,企业管理层也会为了某种目的而进行利润操纵。本文就企业常见的利润操纵方法进行了初步的会?#21697;?#26512;,并试图给报表的使用者一些恰当、合理的建议。关键词会计报表利润操纵会?#21697;?#26512;分类号

        企业会计报表是综合反映一定时期财务状况、经营成果以及财务状况变动的书面文件,编制和提供会计报表的最终目的,是为了达到社会资源的合理配置。因此,现有和潜在投资者、债权人、政府及其机构都要求企业提供的会计报表能够真实、公允地反映企业的财务状况、经营成果和现金流量。但现实生活中,企业管理层为了达到获取非法利益的目的而蓄意粉?#20301;?#35745;报表,通过各种办法来进行利润操纵。本文就试图对企业常见的利润操纵方法予以简单的会?#21697;?#26512;,从而对企业提供的会计信息有一个更加清醒、正确的认识。

        1、通过挂账处理进行利润操纵

        按新会计制度规定,企业所发生的该处理的费用,应在当期立即处理并计入损益。但?#34892;?#20225;业为了达到利润操纵的目的尤其是为了?#27807;?#26399;盈利,则故意不遵守规则,通过挂账等方式降低当期费用,以获得虚增利润之目的。

        1.1应收账款尤其是三年以上的应收账款长期挂帐。应收账款是企业因销售产品、提供劳务及其他原因,应向购货方或接受劳务的单位收取的款项,因它是企业的销售业务也是企业的主营业务,因此,一般而言,应收账款能否收回,对企业?#23548;?#24433;响很大。但对于三年以上的应收账款,收回的可能性极小,按规定应转入坏?#39318;?#22791;并计入当期损益。如果按规定三年以上的应收帐款转为坏账的话,有人曾计算过,1997年深沪市上市公司亏损数将由42家改为114家,亏损面将由5.2%扩大至14%。由此可见,应收账款对收益的影响极大。在现实中还有这样一种情况,即企业为了虚增销售收入的需要而虚列应收账款,因此,对于由于“应收账款”科目而导致的利润操纵一定要引起特别的注意。

        1.2待处理财产损失长期挂账。这种损失是由于当期某种原因造成的,应在当期处理,但若有意不在当期处理,?#27807;?#26399;费用减少,从而达到虚增利润之效果。

        1.3在建工程长期挂帐。这主要体现在大部分企业在自行建造固定资产时,都会对外部分融入资金。而借款需按期计提利息,按会计制度规定,这部分借款利息在在建工程没有办理峻工?#20013;?#20043;前应予以资本化。如果企业在建工程完工了而不进行峻工决算,那么利息就可计入在建工程成本,从而?#27807;?#26399;费用减少(财务费用减少),另一方面又可以少提折旧,这样就可?#28304;?#20004;个方面来虚增利润。

        1.4该摊费用不摊。对于企业来说,待摊费用和递延资产实质上是已经发生的一项费用,应在规定期限内摊入有关科目,计入当期损益。但一些企业则为了某种目的少摊、甚至不摊。

        2、通过折旧方式变更操纵利润

        企业对固定资产正确地计提折旧,对计算产品成本(或营业成本)、计算损益都将产生重大影响。在影响计提折旧的因素中,折旧的基数、固定资产的净残值?#36739;?#25351;标还比较容易确定,但在固定资产使用年限的确定上却较难把握。?#29575;?#19978;,固定资产折旧除?#34892;文?#25439;外还?#24418;?#24418;磨损,而且企业和行业不同,磨损情况也不相同,因此,企业往往有足够的理由变更固定资产折旧方式。例如某公司从1995年起对固定资产折旧由加速折旧法改为一般折旧法。折旧方法变更后,折旧?#39318;?#21512;下降3%,折旧方法变更增加的税前利润估计约966万元。其实该公司的主营业务是制造电冰箱,电冰箱的升级换代较快,从正确地计算损益来讲,电冰箱生产线使用加速折旧方法可以比较真实地反映固定资产的损耗情况。此外该公司1995年销售退回2400万元未在当年入帐,导致销售利润虚增约265万元。以上?#36739;?#34394;增利润之和1231万元,?#28304;?#20110;当年利润总额1214万元。也就是说,该公司若在1995年不变更固定资产折旧方法,并且将销售退回按会计制度规定入帐的话,公司当年则亏损无疑。

        同时,变更固定资产折旧方式只会影响会计利润却不会影响应税利润。因为会计准则和税收法规确认收入?#22836;?#29992;的特点及标准不同。税法对各类固定资产折旧另有规定,企?#21040;?#20302;折旧?#25163;?#20250;增加会计利润却不会增加应税利润,对企业现金流量也不会产生影响。

        3、通过非经常性收入进行利润操纵

        3.1其他业务利润

        其他业务是企业在经营过程中发生的一些零星的收支业务,其他业务不属于企业的主要经营业务,但对于一些公司而言,它对公司总体利润的贡献确有“一锤定千斤”的作用。?#28909;?#21513;轻工,1997年主业亏损4292万元,可“庆幸”的是,其在1997年内兼并了长春轻工业机械厂,该厂于1997年11月进行了一项土地使用权转让,净利达5198万元,吉轻工也由?#35828;?#24180;转亏为盈,净资产收益率达到10.3%.

        3.2投资收益

        我国投资准则将投资定义为:企业为通过分配来增加财富,或为谋求其他利益,而把资产让渡给其他单位所获得的另一项资产。因此,投资通常是企业的部分资产转给其他单位使用,通过其他单位使用投资者?#24230;?#30340;资产创造的效益后分配取得的,或者通过投资改善贸易关系等达到获取利益的目的。?#27604;唬?#22312;证券市场上进行投资所取得的收益?#23548;?#19978;是对购入证券的投资者?#24230;?#30340;所有现金的再次分配的结果,主要表现为价差收入,以使资本增值。但企业往往利用投资收益使之成为掩盖企业亏损的重要手段。例如四川峨铁,1997年进行法人股转让,以每股3.1元价格卖掉1000万股“乐山电力”法人股,使其当年扭亏为盈,每股收益为0.007元3.3关联交易引致的营业外收支?#27426;?/p>

        关联?#28784;资?#25351;存在关联关系的经济实体之间的购销业务。?#28909;?#20851;联交易以市价作为交易的定价原则,则不会对交易的双方产生异常影响。而?#29575;?#19978;,?#34892;?#20844;司的关联交易采取了协议定价的原则,定价的高低一定程度上取决于公司的需要,?#27807;?#21033;润在关联公司之间转移。例如,1997年广电股份1.13亿元的营业外收入主要来自两处:一是土地开发补贴4000万元?#27426;?#26159;将其全资子公司上海录音器?#26576;?#26377;偿出让给自己的国家股大股东上海广电(集团)有限公司,双商协商收购价9414万元,从而使广电股份获得净收益7960万元。因此,在注册会计师对其出具的审计报告中明确指出:该项业务虽已经产权交易所鉴证,但未经过资产评估确认价值,并指出此项关联交易对其1997年损益产生了重大影响。

        3.4调整以前年度损益

        在利润表中,“以前年度损益调整”这个科目反映的是企业调整以前年度损益事项而对本年利润的影响额。因此,一些公司也因此而“置之死地而后生”。例如耀华玻璃在1997年度出现?#23548;?#20005;重滑坡,利润总额仅有143万元。但在利润表中,却出现了高达3434万元的以前年度损益调整。?#28304;?#20844;司也给予了充分的解?#20572;?#26681;据地方财政的有关文件对部分负责科目进行清理。一是?#23433;?#29827;熔窑之一九机窑停产清理,不存在更?#24405;?#22823;修理问题?#20445;?#32463;批准将以前年度“预提的熔窑复置金扣除清理费用的余额1180万元冲销?#20445;欢?#26159;根据有关文件要求,“公司所欠的财政委托贷款利息就地核销,?#24335;?#20197;前年度已计入财务费用的应核销利息进行调整,计1574万元?#20445;?#19977;是“因1997年度公司经营效益欠佳,根据公司统一实行的工效挂钩办法,按年终财政部门清算的工资下浮额相应调整下浮工资,调整以前年度累计计提的效益工资计680万元。”

        3.5补贴收入

        在市场经济条件下,许多地方政府为了不让本地的上市公司失去宝贵的上市资格,也往往运用“看得见的手?#20445;?#23545;上市公司进行补贴和帮助,一些公司也因?#35828;?#21040;巨额补贴而实现了扭亏目标。例如,南通机床1997年获得补贴收入1088万元,是利润总额的5.6倍,里面含有已收取的增值税退税收入、安置特困企业费用补贴、地方所得税已?#35828;终鰲?#36151;款银行利息核销等内容。

        4、通过变更投资收益核算方法进行利润操纵

        4.1企业对外进行长期股权投资,一般使用两种方法核算投资收益:一是成本法;一是权益法。企业持有的长期股权投资,在下列情况下应采用成本法核算?#28023;?)投资企业对被投资单位无控制、无共同控制且无重大影响;(2)不准备长期持有被投资单位的股份;(3)被投资单位在严格的限制条件下经营,其向投资企业转移资金的能力受到限制。

        4.2当投资企业对被投资单位具有控制、共同控制或重大影响时,长期股权投资应采用权益法核算。但?#29575;?#19978;一些企?#31561;次?#29359;法律、法规的规定,肆意变更投资收益核算方法,?#28304;?#21040;操纵利润的目的。例如某公司1996年对深圳光大木材有限公司的长期投资所持股权为7.31%,?#27573;?#36798;到当时有关会计制度的规定,对被投资单位持有25%以上股权时方能以权益法核算长期投资。因此,对被投资单位持有7.31%的股权并不符合采用权益法的条件,公司对被投资单位也?#20174;?#26377;经营控制权。但当年该公司却对投资收益的核算方法由成本法改为权益法,导致当期投资收益增加687万元。1996年其主营业务利润本是巨额亏损,可由于该会计方法变更和其他保留事项虚增的利润,竟然最终变亏为盈。

        将长期投资收益核算方法由成本法改为权益法,投资企业就可以按照占被投资企业股权份额核算投资收益(即是?#23548;?#19978;没有红利所得)。同时,所得税法则是根据投资企业是否从被投资企业?#20540;?#32418;利及红利多少来征税的。因此,在被投资企业盈利的情况下,将投资收益核算方法由成本法改为权益法,一方面可以虚增当期利润,另一方面却无须为这些增加的利润缴纳所得税,真是一举两得,生财有度。

        5、其他方法的利润操纵

        5.1存货计价不当

        企业?#28304;?#36135;成本的计算若采用不适当的方法或?#25105;?#20998;摊存货成本,就可能降低销售成本,增加营业利润。如按定额成本法计算产品成本,应该将定额成本与?#23548;?#25104;本的差异,按比例在期末在产品、库存产成品和本期销售产品之间进行分摊,但有的企业为了达到利润操纵的目的,定额成本差异只在期末在产品和库存产品之间分摊,本期销售产品不分摊产品定额成本差异,从而达到虚增本期利润的目的。也有一些企?#31561;我?#25913;变存货发出核算方法,如在物价上涨的情况下,把加权平均法改为先进先出法,以期达到高估本期利润的效果。更有甚者,故意虚列存货,或隐瞒存货的短缺或毁损。

        5.2费用?#25105;?#36882;延

        如把当期的财务费用和管理费用列为递延资产,从而达到减少当期费用以进行利润操纵。

        5.3对外负债的不当计算

        一些企业通过对外欠款在当期漏计、少计或不计利息费用或少估应付费用等方法来隐瞒真实财务状况。

        5.4非真实销售收入

        一些企业通过混淆会计期间,?#20005;?#26399;销售收入提前计入当期,或错误运用会计原则,将非销售收入列为销售收入,或虚增销售业务等方法,来增加本期利润?#28304;?#21040;利润操纵之目的。

        6、结束语综上所述,?#28909;?#20225;业有充分的空间来操纵利润,因此,对于会计报表的使用者来说,不仅要看利润表的数据,而且要看利润的计算过程;不仅要看利润的数量,而且要看利润的质量。

        6.1分析收入与利润之间的关系

        从损益表中的一些数据,检验企业获利能力与经营成果。如以主业利润除以主业收入,可得出企业的主业利润率,凡较高的,说明企业的主业有较高创利能力,能抵御经济波动与市场风险,企业的成本费用?#20572;?#30408;利水平高,经营有方;又如,主业利润除以总利润,接近1的,说明公司主营业务的“主体性”。数值远离1的,就说明企业主营业务缺乏效益。大于1的,说明发生了其它业务、投资收益的亏损或营业外收支不抵。

        6.2分析财务指标

        如取流动资产数除流动负债数得出流动比率,从流动资产减去存货后除以流动负债得出速动比率,可以分析企业短期的偿债能力与变现能力,一般地说,以流动比?#24335;?#36817;2,速动比?#24335;?#36817;1为宜;以净利润分别除以总资产、净资产、可以得出公司的资产贡?#23376;?#20928;产收益率,从而反映公司真正的投资价值。

        6.3强化对企业会计信息时间序列的应用研究

        利润操纵是利用了会计应计制的特点,但在较长时间内,?#34892;?#21033;润操纵手段将失去效用,如推迟确认费用必然引起下期费用升高;提前确认收入和利润就会引起下期收入和利润降低。因此扩大信息观察的时间范围就能缩小利润操纵的应用空间。

        6.4计算调整后的每股净资产

        调整后每股净资产=年度末股东权益―不良资产年度末普通股总数其中不良资产为:三年以上的应收账款、待摊费用、递延资产及待处理财产损失。这种计算意味着截止报告期末,对可能存在的潜在损失全部视为损失,从股东权益中扣除以求得基本反映公司?#23548;首?#20917;的净资产额,以判断公司经营?#23548;?#30340;虚实和差异。

        6.5结合运用现金流量表进行分析

        现金流量表是以现金的流入和流出反映企业在一定期间内的经营活动、投资活动和筹资活动的动态情况,反映企业现金流入和流出的全貌。通过现金流量表能够说明企业一定期间内现金流入和流出的原因;能够说明企业的偿债能力和支付股利的能力;能够分析企业未来获取现金的能力;也能够分析企业投资和理财活动对经营成果和财务状况的影响。

        6.6注意、阅读注册会计师的审计报告,通过阅读审计报告,可以了解注册会计师对企?#30340;?#24230;会计报表发表的审计意见,如发表非标准的无保留审计意见,则要引起警惕,关注可能发生的利润操纵。

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